北上资金小幅净卖出 金融股再获加仓

    昨日，市场在大涨的背景下，互联互通市场维持活跃成交，成交金额314亿元，但北上资金出现“变脸”小幅净卖出。成交活跃股中，伊利股份获北上资金净买入金额最大，另外金融股也获密集加仓，而医药、白酒、电子行业等龙头股被纷纷减持。

    北上资金净卖出

    北上资金对待A股反弹行情态度出现反转。上周五，当A股主要股指大幅反攻，通过沪、深港通的北上资金趁机加仓，单日净买入高达43亿元；时至本周一，沪、深股通标的全线收涨，北上资金却变脸，净卖出合计7.62亿元。

    其中沪股通开盘后从小幅流入后便扭头流出，全天净卖出达9.68亿元，而深股通则在10：30左右停止流出，维持全天小幅净买入，并保持5个交易日连续净买入纪录。

    同日，恒生指数收涨2.32%，南下资金表现活跃，港股通成交金额环比上个交易日放大至155亿港元，净买入也环比翻倍接近48亿港元，创下今年下半年以来单日净买入最高纪录。

    博大金融集团非执行主席温天纳向证券时报·e公司记者表示，港股目前已经出现投资价值，港币与美元挂钩，出于分散投资风险考虑，港股吸引内资持续买入。另一方面，对于A股，外资会看重国内政府方面有关市场接近底部等表态，国内经济发展也好于外部市场预期，但同时也有美元加息、流动性收窄等方面担忧考虑，两方观点也在相互博弈。

    政策层面，近期监管层密集发声，排解市场关注的股权质押和中小企业流动性风险，缩短IPO被否企业重组期限，提出个税新政增加居民消费能力等政策，极大提振了市场情绪。另外，A股开放力度进一步扩大，全球最大对冲基金桥水基金近日成立旗下首只中国私募基金产品，富达、瑞银资管、富敦、英仕曼等外资私募也已经登记，发行产品布局A股市场。

    金融股继续获加仓

    成交活跃股中，伊利股份当天股价收涨5.66%，获北上资金加仓力度最大，达2.72亿元，连续4个交易日持续获增持，最新持股比例已逼近14%。

    从行业板块来看，北上资金延续了上周偏好，继续加码金融股。其中，招商银行再度成为北上资金净买入力度最大的银行股，金额近2亿元，建设银行、平安银行以及中信证券也获净买入；不过作为金融股龙头股，中国平安当天成交总额突破百亿元，但北上资金却再度出货，净卖出该股2.24亿元，操作风格与上周保持一致。

    近期北上资金也改变了往常反弹行情抢筹龙头股的做法。比如，当天医药龙头恒瑞医药股价上涨超过8%，但再度遭北上资金出货，净卖出近8亿元，刷新了年内单日净卖出最大规模，最新持股比例已降至12.07%。

    另外，北上资金对电子行业龙头股海康威视减持力度仅次于恒瑞医药，同时抢筹涨停的立讯精密，最新持股比例增至2.57%，中兴通讯也罕见获年内第四次增持；白酒股中，贵州茅台也再度遭减持，而五粮液和洋河股份获小幅加仓。

    长城证券指出，A股市场短期有望迎来超跌反弹的时间窗口，风险偏好修复可期，但反弹空间和持续性需视重要政策的持续兑现而定。行业配置方面，关注金融板块中券商、消费板块中前期补跌到位、业绩确定性较强的细分行业和个股，以及成长板块中的超跌反弹机会。