“抱团”龙头股集体下挫 A股回调缘于主动避险？

    周三，A股三大指数开盘后一路走低，日线均已呈三连阴。截至收盘，上证指数跌1.07%，报3518.33点，深证成指下跌2.57%，创业板指跌4.18%，创下近3个月最大单日跌幅。

    创业板指大跌是受“抱团”龙头股集体下挫所累。其中，锂电龙头宁德时代跌5.58%，爱美客、迈瑞医疗、金龙鱼跌幅均超过5%，爱尔眼科也下跌逾4%。市场低迷之际，银行、地产板块勉力飘红，券商股也在午后拉升，不过未能有效提振市场情绪，午后股指跌幅进一步扩大。

    对昨日市场下跌的原因，星石投资分析认为，主要是博弈资金提前撤出，叠加美联储6月议息决议即将出炉，引发市场担忧。安信证券首席策略分析师陈果认为，A股调整主因是资金兑现需求及对海外议息敏感时点的“避险”，预计市场随时可能企稳，对后市“宜以平常心看待”。

    昨日，锂电池板块跌幅靠前，多氟多、天赐材料、天际股份等跌停，亿纬锂能下跌超9%。同时，光伏、新能源车、汽车整车等板块也均受拖累，跌幅居前。

    分析人士表示，近期锂电产业链有扩产消息，市场可能担心扩产后影响供需结构，导致六氟磷酸锂价格下跌，进而引发板块大跌。但也有机构人士表示，相关新增产能后续的安评、环评还需时间，存在不确定性，真正投产爬坡可能要到2023年。

    从盘后龙虎榜数据看，机构资金对锂电股存在博弈。如多氟多6月16日的龙虎榜显示：深股通席位当天买入1.13亿元并卖出7138万元；有1机构席位买入5113万元并卖出2576万元；卖出方面，有3个机构席位合计卖出2.39亿元。

    昨日，市场中的活跃资金主要围绕科技股展开操作。鸿蒙概念股早盘大跌，午后却反弹拉升。其中，传智教育上演地天板，日换手率超过55%。思特奇、九联科技也由下跌超10%反弹至红盘报收。

    虽然鸿蒙概念热度不减，但在经历短线大涨后，部分公司已发布公告提示风险。如传智教育昨日发布股票交易异常波动公告，称近期有部分媒体发布关于将公司纳入“鸿蒙概念股”等相关内容的报道，同时目前二级市场对公司股票关注度较高，可能存在二级市场炒作风险。

    除了鸿蒙概念，半导体板块昨日也表现活跃。在“芯片荒”影响下，5月以来半导体板块持续走强，华润微、北方华创等个股均在近日创出新高。

    消息面上，有报道称全球功率半导体龙头英飞凌酝酿新一轮产品涨价，预计本月中旬执行。此外，功率半导体大厂意法半导体、安森美等也表示将提价。

    展望A股后市，目前多数机构认为结构性行情依旧可期。陈果表示，当前阶段海内外流动性并不具备显著变化条件，半年报业绩依然是“强支撑”，且对三季报的盈利预期尚不会下调。因此，预计市场不会在当前的位置、时点持续调整，随时可能企稳，但高风险偏好阶段已经过去，后市“宜以平常心看待”。有半年报业绩支撑的股票不会持续调整，前期滞涨的白马股可能会有所回升，对指数无需悲观，但短期向上空间也有限。

    星石投资认为，在企业盈利与流动性“赛跑”的背景下，今年做投资应比过去两年纯靠流动性驱动时更需要耐心，做短期交易不如把握长期逻辑，疫情总会过去，之前受损行业的复苏是明确的，当前仍处在长周期的底部区间。建议关注低估值、受益于经济修复、盈利增长明确的行业和公司，其大概率会出现基本面反转。

    东吴证券表示，近期市场成交额维持在万亿元上下，交投较为活跃，为题材概念提供了较好的流动性支撑，但要注意参与节奏。短期看，结构性行情依旧值得期待，操作上建议增强防守意识，把仓位组合向性价比高的板块作调整，保持灵活性，以应对市场波动。