天津证监局构建“三道防线” 防范化解公司债券风险

    本报讯 为深入贯彻落实党的十九大、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，以及2018年证监会系统工作会议关于坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战的工作部署，根据证监会《关于开展2018年公司债券发行人现场检查和年报审核工作的通知》要求，针对天津辖区公司债券监管及其风险防控实际情况，天津证监局自2018年3月起，在天津辖区公司债券发行人中部署开展为期1个月的“自查自纠自防自律”专项工作，坚持抓早抓小、抓紧抓实、既打攻坚又重长效，公司债券风险防范化解已取得积极成效。

    认真自查自纠全面排查抓早抓小主动消除风险隐患

    据了解，在专项工作中，天津局要求辖区尚处于存续期内的42家公司债券发行人根据相关法律法规和工作底稿，针对信息披露、募集资金使用、财务会计、公司治理、信用风险管理等方面开展为期1个月的全面自查。

    天津证监局相关负责人说，14家发行人自查存在各类问题共计21个，主要集中在三个方面，一是制度不健全，个别发行人未建立债券募集资金管理制度。二是募集资金划转、使用、利息偿付不规范。三是信息披露不完整、不及时。针对自查中发现的上述问题，发行人全部完成了整改自纠，同时认真分析查找问题根源，有针对性地建立健全相关制度，做到整改一个问题、堵塞一个漏洞、完善一项制度。

    加强自防自律严密防控抓紧抓实自觉加强风险管理

    据悉，在专项工作中，天津证监局要求各发行人对风险放控工作进行一次全面“体检”，对内控制度、合规管理的完备性、有效性进行检验评估，及时补齐短板，建立健全风险自防自律的长效机制。通过本次专项工作，辖区42家发行人全部建立了自防自律四大措施。一是完善制度，夯实风险防控基础。制定并完善公司债券信息披露、募集资金相关制度以及公司各项内控管理制度，从源头上堵塞漏洞。二是加强学习，提高守法合规意识。主动加强对公司债券各项规则的学习和运用，及时了解跟进监管动态，不断提升规范运作水平，避免“无知犯错、无意违规”。三是自我纠错，健全内部约束机制。发行人董事会、监事会及风控合规等部门有效发挥风险防控、自我纠错的作用，及时掌握风险状况，切实督导规范运作，进一步提升公司治理水平和形成内生规范机制。四是确保兑付，有效防范违约风险。制定债券还本付息制度，及时落实偿债资金，确保债券按期还本付息。

    构建“三道防线”既打攻坚又重长效防范辖区债券风险

    通过本次“自查自纠自防自律”专项工作，强化预防性监管机制，天津证监局构建起保障辖区公司债券市场高质量发展的“三道防线”。一是充分发挥发行人内生机制作用筑牢第一道防线。各发行人对防范风险负有首要责任和主体责任，是防范化解债券市场风险的第一道防线。通过本次专项工作，推动发行人强化自律意识，构建良好的公司治理机制和内控制度，提高风险的识别、衡量、监测和控制能力，实现积极的风险管理，从而避免或减少各类风险事件的发生。

    二是充分发挥中介机构“看门人”机制作用筑牢第二道防线。中介机构对防范风险负有监督和处置责任，是防范化解债券风险的第二道防线。通过本次专项活动，督促受托管理人归位尽责，发挥其贴近发行人的先天优势，切实履行受托管理的法定职责义务，督导各受托管理人认真指导、督促发行人开展自查自纠工作，对发行人的自查报告进行复核并出具鉴证意见，有效提升自查工作质量。

    三是充分发挥一线监管预防性机制作用筑牢第三道防线。一线监管是强化行为监管和事中事后监管的前沿阵地，是防范化解债券市场风险的最后一道防线。有风险没有及时发现是失职，发现风险没有及时提示和处置是渎职，在辖区开展“自查自纠自防自律”专项活动，是延伸监管触角，摸清底数，提高风险监测敏锐性，健全预防性监管机制的具体举措。

    据天津证监局相关负责人透露，下一步，天津证监局将对债券发行人自查自纠自防自律情况进行认真梳理，找准风险点、风险源，突出监管重点，做到有的放矢，提高日常监管和现场检查的针对性，增强微观审慎监管和行为监管效能，有效防范和化解辖区公司债券风险。