9月13日券商晨会研报汇编

    【兴业证券】

    电新：重点推荐：（1）降成本、提技术背景下，行业加速洗牌，市场份额进一步向龙头集中；（2）主流供应链龙头牢牢锁定整车端主流车企与主流车型，跟随放量有保障的环节：动力电池（宁德时代、亿纬锂能）；锂电材料（创新股份、杉杉股份、新宙邦）；软包新方向（新纶科技）；电机电控细分龙头（汇川技术）。

    港股：目前风电运营商板块已经回调至历史低位以下，估值吸引力高。我们推荐每年有稳定风电装机，并同时运营天然气分销业务的新天绿色能源（956.HK）；同时建议关注受限电改善利好的标的：龙源电力（916.HK）和华电福新（816.HK）；以及装机区位优异，估值回到历史底部的华能新能源（958.HK）。

    【安信证券】

    交运：尽管快递行业增速进入换挡期，但受益于网购的持续高速增长，我们预计未来五年快递行业仍将保持较快增长，18年重点关注需求端的变化，如拼多多的崛起一方面带来新的增量需求，另一方面有利于减少通达快递公司对于淘系的过度依赖；标的上我们重点推荐韵达股份，长期看好顺丰控股，关注份额逐步回升的圆通速递与申通快递。

    其他：1）农村人居环境整治再获政策支持治污市场将扩围

    博世科、龙马环卫、国祯环保

    2）中俄合作注入新动力考虑启动千亿美元联合项目

    万和电气、安利股份

    3）8月新能源汽车销量大幅改善行业旺季即将到来

    当升科技、寒锐钴业

    4）港珠澳大桥通车等待东风粤港澳大湾区建设加速

    华夏幸福、达安股份、广日股份、珠江实业

    5）北斗系统国际化应用取得新突破千亿市场受关注

    合众思壮、振芯科技、海格通信

    6）两利好催热通信板块吸金逾亿三大反弹基础助5G迎机会

    中际旭创、立昂技术、纵横通信、亿联网络

    【中泰证券】

    军工：重点关注优质军工白马（中航沈飞、中航机电、中直股份、中航光电、中航飞机、航天发展、中航电子、航天电器），同时建议关注湘电股份、海格通信，改革线关注杰赛科技、国睿科技、四创电子，民参军关注康达新材、泰豪科技、东土科技。

    券商：我们认为，金融去杠杆持续推进，券商行业处于转型期，龙头占据规模优势，评级+场外期权创新资格落地，行业业务集中度有望进一步提升，市场底部存在向上空间，关注龙头中长期机遇。目前行业处于估值低位，整体估值1.10*2018EPB，建议持续关注中信、华泰、招商等。

    【华泰证券】

    机械：1）立足于市场横向拓展，从非标领域向标准化领域渗透，关注新松机器人、拓斯达；2）立足于核心技术突破，强化成本和供应链把控，关注埃斯顿、汇川技术；3）中长期来看，全产业链布局或是国产品牌的共同目标。

    汽车：我们认为若韩系车企供应体系进一步开放，对中国本土优势零部件企业或是机遇，可关注华域汽车、福耀玻璃、星宇股份和拓普集团等优秀自主零部件企业。

    金融：我们认为未来银行发展需关注以量补价的策略，尤其看好中小银行资产扩张对业绩修复的弹性。预计未来资产增速将进入上升通道，银行利润驱动力从息差向规模过渡，基本面稳健，估值有支撑。优先把握资本充足、轻资本战略路线明确的标的。推荐招行、光大、上海、平安。