天津证监局党委委员、副局长胡经生：适当性制度能为中小投资者遮风挡雨

     本报记者 朱宝琛

    5月20日，由证券日报社和中证中小投资者服务中心联合主办的第二届“5·19投资者保护宣传周”活动进入第三天。天津证监局党委委员、副局长胡经生在参加活动时表示，适当性制度是投资者合法权益的“保护墙”，能够为中小投资者“遮风挡雨”，并呼吁广大投资者学法、知法、懂法、守法，自觉远离非法金融活动，依法依规行权维权，切实增强自我保护能力。

    五方面保护好投资者合法权益

    保护投资者特别是中小投资者合法权益，既是资本市场的监管使命，也是资本市场监管人民性的重要体现。胡经生表示，在中国证监会的部署安排下，天津证监局始终坚持把中小投资者合法权益保护作为一切工作的出发点和落脚点，出实招，办实事。

    对此，胡经生从五方面予以介绍：一是持续与辖区教育部门沟通合作，投资者教育全面纳入国民教育体系在天津辖区初步实现。

    首先，推动投资者教育纳入高校学分课程，与南开大学签署合作协议，联合开设“资本市场投资实务与风险管理”专业学分课程，并邀请深交所、投服中心、投保基金公司及证券基金期货经营机构专家前来授课，目前该课程已连续开设2学年，尤其今年疫情期间，我局开设“云”端课堂，化身在线“主播”，切实做到疫情期间“停课不停学，学习不延期”。

    其次，推动金融基础知识素质教育走进中小学，我局贴近青少年喜好设计“小津胖”漫画形象，编印《青少年金融知识读本》，录制音频广播，联合天津市教育委员会在全市范围内选取试点中小学，开展“小手拉大手理性投资齐步走”主题教育活动。

    再次，推动投资者教育纳入老年大学风险警示教育，与天津市社区教育指导中心签署合作协议，通过天津终身学习网等线上平台与线下专题授课相结合的方式，帮助老年投资者做个“明白人”，守住“钱袋子”。2019年，我局推动投资者教育走进辖区中小学9所，高等院校12所，老年大学6所，覆盖师生上万人，取得良好效果。

    二是持续推动投教基地建设，打造公益性一站式投资者教育服务场所。

    胡经生介绍，截至目前，天津辖区已有两家投教基地。第一家是2017年设立的渤海证券投教基地，2019年成功申报国家级投教基地，运行近三年，现场接待投资者2.75万余人，组织公益性投教活动260余场，发放投教产品覆盖1亿人次，为天津老百姓提供了一系列优质的投教公益服务。第二家是天津证监局充分发挥地方政府、期货行业合力，创新打造的全国首家期货公司与金融博物馆联合投教基地，立足金融博物馆历史文化资源特色，发挥持牌机构专业优势，正式运行时间虽不足一年，但已现场接待投资者上万人，“金融历史与现状”“期货发展史”“风险警示区”等10余个特色展厅能够帮助投资者在参观中感受金融历史，获取投资知识，培育理性投资理念。

    三是持续发挥媒体舆论宣传正向引导作用，打造“融媒体”空中投教平台。

    胡经生介绍，近年来，辖区先后多次召开媒体动员会、媒体接洽会，构建起“以传统媒体为支撑，新兴媒体为辅助”的宣传阵营。2019年，天津证监局更是联合天津广播电视台、“津云”新媒体，打造了“融媒体”空中投教平台，会同交易所、投服中心、部分高校、辖区经营机构推出百场“线上广播+线下讲座”，内容涉及新《证券法》宣传普及、资本市场重大改革、远离非法证券期货陷阱等多方面，播出半径覆盖天津全境及北京、河北、山东部分区域，达1.2亿人群。

    四是持续开展投资者教育专项活动，为投资者提供精准贴切的宣传教育服务。

    胡经生介绍，近年来，天津证监局围绕科创板设立并试点注册制、新《证券法》修订、创业板及新三板改革等组织开展了10余项大型专项宣教活动。通过宣传典型案例，普及法律法规，帮助投资者树立理性投资理念，提升风险防范意识和自我保护能力。

    2019年，天津证监局还指导天津市行业协会联合设立运维微信公众号“天津证券市场之声”，为社会公众普及金融知识，揭示投资风险。

    五是持续推动辖区证券期货纠纷多元化解机制建设，促进矛盾纠纷高效化解。

    胡经生介绍，自2014年天津辖区率先成立全国首家证券业纠纷人民调解委员会起，天津证监局不断强化与地方法院、投服中心的沟通合作，已建立起“行政支持、专业调解、司法指导”的纠纷化解格局。同时，创新性地推动采用“互联网+”的模式对调解结果进行远程视频司法确认，有效解决纠纷调解“最后一公里”梗阻现象。

    他进一步介绍，几年来，天津证监局指导天津市证券业纠纷人民调解委员会受理110起矛盾纠纷调解申请，95起达成和解，涉及和解金额693.88万余元，就调解协议申请司法确认8起。其中，1起纠纷双方长达三年未能解决，经调解组织的努力，不到两个月即达成和解，并通过“远程视频”进行了司法确认，创全国先例。

    适当性制度是投资者合法权益的“保护墙”

    “适当性制度是投资者合法权益的‘保护墙’，能够为中小投资者‘遮风挡雨’。”胡经生表示，天津证监局高度重视投资者适当性系列制度的贯彻落实。

    具体看，一是全面培训，加强宣传，构建全方位宣传体系。组织辖区行业协会、投教基地、证券基金期货经营机构深入学习《证券期货投资者适当性管理办法》《创业板投资者适当性管理实施办法》等制度文件，通过举办专业培训、座谈会、健步走、微课大赛等宣传活动，制作工作手册、图文、视频等投教产品，深入解读适当性制度规定，力求形成多层次、立体化宣传效果。

    二是全面自查，专项检查，督促经营机构严格落实。一方面，2018年，天津证监局组织开展“自查自纠自防自律”专项工作，2019年组织开展“自查自纠自防自律回头看”专项工作，均要求市场主体将适当性制度落实情况纳入自查范围，包括适当性管理制度的制定及落实情况、人员及培训情况、产品服务分级情况、投资者评估数据库建设情况、双录情况、委托代销适当性落实情况等等。

    另一方面，天津证监局将辖区机构投资者适当性制度落实情况纳入现场检查范围，列入年度现场检查计划，通过对机构制度建设、培训考核、投资者教育、客户分类管理、产品分级及营销业务等方面的检查，督促机构严格落实适当性义务，强化适当性管理。

    此外，天津证监局通过认真梳理举报线索、审阅自查报告等方式将适当性落实情况纳入日常监管范围，并结合投资者投诉举报情况，定期通报问题频出、适当性落实不到位的经营机构。2019年，天津证监局开展适当性检查39家次，通过举报线索开展适当性检查20家次。

    投保工作与亿万人切身利益直接相关

    中国结算公司公布的数据显示，截至3月底，我国投资者已超过1.6亿人，其中95%以上为中小投资者。

    “这是国际证券市场中一大特色，也是现阶段我国资本市场的基本特征。投资者保护工作做得如何，与亿万人的切身利益直接相关，是资本市场践行以人民为中心发展思想的具体体现。”胡经生表示。

    他认为，投资者保护工作面临的难点、痛点、堵点，一方面，资本市场30年发展进程，广大投资者与市场共担风雨、共同成长，中小投资者风险防范意识、投资理念日渐成熟，对“自负盈亏”“投资有风险”有了更深入的理解和认识，大多数投资者亏损后不再像证券市场发展初期盲目维权。但是，2010年以来，金融创新进程加快，股指期货、融资融券、ETF期权等创新金融工具，使得本身专业储备不足、资金实力欠缺、法治理念和风险防范意识薄弱的中小投资者更处于弱势地位，个人投资者盈利难度增加，影响了资本市场财富效应的发挥。很多投资者认识到这一点，转而通过投资公募基金，尤其是指数基金参与证券投资，分享经济增长成果。

    另一方面，我国现有法律法规对民事、行政、刑事责任及救济途径有明确规定，但仍有诸多投资者不了解、甚至不愿了解合法维权途径，法制观念不足，维权意识不强，不懂得使用法律武器保护自身合法权益。所以，投资者保护工作任重而道远，投资者教育需要监管部门、公检法机关、经营机构、媒体等社会各界共同努力。

    “在这里，也呼吁广大投资者学法、知法、懂法、守法，自觉远离非法金融活动，依法依规行权维权，切实增强自我保护能力。”胡经生说。

    他同时表示，从1990年到2020年，中国的资本市场从零开始，一跃成为世界第二大资本市场，拥有全球规模最大、交易最活跃的投资者群体。天津证监局在中国证监会的统一领导下，在社会各界的共同支持下，一直将保护投资者，特别是中小投资者合法权益作为监管的永恒主题，这些年在提高上市公司质量、强化中介机构责任、打击市场违法违规行为、构建投资者维权体系等方面取得了一些进展。

    “下一步，天津证监局将继续践行监管的人民性，强化‘大投保’的理念，坚持‘四个敬畏’、形成‘一个合力’，把保护投资者权益贯穿于资本市场改革发展稳定各项工作之中，尊重投资者、敬畏投资者，切实保障投资者合法权益。”胡经生最后表示。

（编辑 乔川川）