虎年首周宁德时代户均亏损178万 超4000只个股回落 传递出什么信号？

    本报记者 赵子强

    2月11日，A股三大指数走弱，集体收跌，截至收盘，上证指数跌0.66%，深证成指跌1.55%，创业板指跌2.84%；沪深两市合计成交额9915亿元；北向资金日内分歧加大，盘中数次波动后尾盘再度进场扫货，全天净买入10.05亿元。其中，沪股通净买入23.59亿元，深股通净卖出13.54亿元。总体表现看，A股普跌，超4000只个股回落。回顾本周三大指数的走势，上证指数期间累计上涨3.02%，深证成指期间累计下跌0.78%，创业板指期间累计下跌5.59%。

    对于虎年首周的市场表现，分析人士认为表现出结构性特征。建泓时代投资总监赵媛媛表示，宁指数近期回调明显，资金层面，美联储不断收紧的货币基调和周四晚公布的美国CPI减缓外资流入，对外资持仓的“宁指数”不利。方信财富投资基金经理郝心明认为，市场在元旦之后连续下跌，短线风险释放的较为充分，投资者情绪有所降温，赛道股出现踩踏，热点集中在数字货币，大基建等少数领域，成交量快速萎缩，地量有望出地价。

    对于未来的短期趋势，机构则普遍偏悲观。私募排排网基金经理夏风光表示，当前全球主要经济体不仅面临的是通胀，同时还在面临经济基本面见顶的制约，欧美主要经济体在周期运行上很快会面临国内去年下半年的情况，货币紧缩进程难以持续，如接下来实际加息周期进度不及预期，资本市场将会有纠偏的动作。

    赵媛媛表示，市场偏好层面，一月迅速膨胀的专项债发行规模和强烈信贷增长预期将市场偏好引向周期风格，成长和消费相对弱势。这些利空在成交量不足的市场环境下会被放大。由于2月MLF超额续作金额极有可能低于1月，预计春节避险资金回流后市场还会二次探底。

    中长期看好的机构较多。巨丰财经表示，中期看，宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；中期行情有望上行，但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞，大家要多一点耐心。

    芬德资本基金经理陈杰城也表示对A股中长期看好。陈杰城认为，当前经济增速下行压力成主要矛盾，年底的中央经济工作会议再次提及“六稳”、“六保”，以及“政策发力适当靠前”等，表明稳定经济的急迫性。展望后市，货币政策宽松的背景没变，而金融股低估的逻辑仍在。判断节后不确定性消除，A股将开启春季行情，看好低估值的金融板块、老基建板块。

    行业板块显示涨多跌少。从申万一级行业来看，有7类行业上涨，煤炭涨幅居首，达1.28%，紧随其后的银行涨幅达1.13；此外，有24类行业下跌，医药生物跌幅居首，达3.31%，电力设备跌幅也超过3%。

制表：赵子强

    一、数字货币概念领涨

    具体热点来看，周五，东方财富数字货币板块强势领涨，涨幅1.97%，近3日内已累涨10.39%。紧随其后的盐湖提锂、动力电池回收、REITs概念等概念板块表现活跃，涨幅均超1%。

    数字货币板块中，先进数通和四方精创收20CM涨停，另有，包括御银股份、恒宝股份、金财互联、楚天龙等4只个股收10CM涨停。

    消息上，2月11日，北京市人民政府办公厅印发《关于推进北京城市副中心高质量发展的政策清单》等三个清单的通知。其中指出，争取人民银行出台推进城市副中心法定数字货币试点的支持政策。建设法定数字货币试验区和数字金融体系，积极吸引大型银行等依法设立数字人民币运营实体。

    中国人民银行、市场监管总局、银保监会、证监会日前印发《金融标准化“十四五”发展规划》，其中提到，稳妥推进法定数字货币标准研制；综合考量安全可信基础设施、发行系统与存储系统、登记中心、支付交易通信模块、终端应用等，探索建立完善法定数字货币基础架构标准。

    国泰君安证券表推荐关注两条主线：1）硬钱包，即新支付环节，落地打开的爆发式需求，推荐新支付渠道供应商德生科技，受益标的飞天诚信；2）由数字人民币推广催生的相关银行IT系统改造，推荐银行IT厂商宇信科技、天阳科技以及长亮科技。

    二、新冠药物概念领跌

    周五，新冠药物成为下跌重灾区，也出现大量资金净流出。个股全面下跌，板块26只个股中，有14只跌幅超6%，大单资金则有16.5亿元净流出。

    2月11日，雅本化学开盘继续大跌，截至收盘，股价下跌13.07%。其实，该股复盘后就出现了震荡回落态势，虎年以来累计下跌44%，股价从年前的27.32元，跌至15.30元。

    消息面，2月11日，国新办召开政策例行吹风会，介绍药品和高值医用耗材集中带量采购情况。国家组织药品集采已开展6批、共采购234种药品，涉及市场金额约占公立医疗机构化学药和生物药采购金额的30%。2021年开展了胰岛素专项采购，首次将集采从化学药拓展到生物药领域。高值医用耗材集采聚焦心内科和骨科两个群众最为关注的领域。

    领跌股雅本化学在复牌公告中表示，卡龙酸酐及其衍生产品指的是化合物，而非特指公司生产的产品，无法确定公司生产的卡龙酸酐及其衍生产品可用于合成辉瑞新冠口服药。而与辉瑞公司之间的业务关系，雅本化学再度表示，公司与辉瑞公司无任何业务接洽与合作，未与辉瑞公司签订合作协议，未向辉瑞公司供应卡龙酸酐产品。

    三、“宁王”跌到位了吗？

    宁德时代本周出现大跌，截至周五收盘，报收489.99元，周跌幅17.32%。虎年以来该股总市值缩水2391.84亿元，按去年第三季度末股东人数13.42万户计算，户均缩水178.23亿元。

    首创证券首席经济学家发文称，短期市场情绪角度分析宁德时代的未来涨跌，可以参考贵州茅台在2021年的股价走势。通过拟合可以判断宁德时代的调整可能并未结束，未来可能仍有20%下跌空间，建议卖出。

    不过，瑞银认为，宁德时代近期的下跌，是因成长股转向价值股的板块轮动中，创业板Beta值修正所致。瑞银依旧看好宁德时代基本面，其指出，宁德时代近期更新的基本面数据好于预期，2021财年收益数据比市场共识预期高出30-40%。公司管理层将强劲收益归因于：1）电动汽车的加速普及储能安装，2）新容量电池的推出，3）运行成本的控制费用比率下降。尽管存在一些一次性项目，瑞银仍预计宁德时代2022财年共识盈利预测有很大的上修余地。

（编辑 才山丹）