新年首月A股调研动向解密：三类机构视线聚焦何处？

基金调研透露三大特征 427家公司集中医药生物等行业

    近期A股市场持续震荡，市场热点频繁切换，作为上市公司调研“主力军”的基金公司秉承对投资者负责的原则，深究公司本质，积极展开调研，其调研动向备受市场关注。

    据统计，今年以来，截至1月28日，基金公司先后调研427家上市公司（包括但不限于现场调研、电话会议），相较于去年同期的71家调研公司，增幅达501.41%。其中，接受调研最多的公司是容百科技，高达107家。此外，包括西藏矿业、炬光科技、迈瑞医疗、华东医药、三花智控、芯能科技、完美世界、卫宁健康等在内的18家公司均受到50家以上基金公司调研。

    基金公司调研次数越多，掌握上市公司的基本面信息就越全面，也就能更好了解公司价值。在诸多基金公司中，嘉实基金、华夏基金调研次数靠前，分别达119次、111次。

    从调研情况来看，基金多关注上市公司的经营与发展情况。众多基金公司的调研均是针对“公司的产品竞争力以及所处行业的展望”等方面展开。

    基金调研呈三大特征

    综合基金公司调研的427只个股来看，主要呈现三大特征。

    一是业绩表现较好，成长能力突出。在已披露的187家2021年年报业绩预告中，共有164家公司业绩表现预喜，占比87.70%。其中，预计净利润实现翻番的公司达82家。多氟多净利润有望实现同比增长26倍以上。此外，道氏技术、纳思达、双环传动、长远锂科、西藏矿业、嘉美包装、九安医疗等公司预计净利润实现同比增长300%以上。

    值得关注的是，九安医疗近期在业绩以及利好消息催动下，截至1月28日收盘，该公司股价再次收获涨停。据统计，公司股价在最近54个交易日中，共计收获30个涨停板。11月15日以来，累计涨幅高达807.50%，成为“牛尾虎头”期间第一热度股。

    二是主板上市公司数量居多。据统计，主板公司被基金公司调研的家数达225家，占比52.69%，远超创业板的139家以及科创板的60家。

    三是以中小市值个股为主。截至1月28日，被调研的427只个股最新A股市值合计达5.92万亿元，其中低于A股平均市值190.70亿元的个股达356只，占比83.37%。

    此外，基金公司调研的大市值公司均为“行业茅”，比如迈瑞医疗、比亚迪、牧原股份等。

    医药生物等获基金青睐

    行业集中度方面，医药生物、机械设备以及电子等申万一级行业成为基金公司月内调研的“心头好”，涉及公司家数分别为62家、52家、46家。

    据记者梳理，在近十年的板块涨幅中，医药生物板块在春节后五个交易日期间表现“十有九涨”，上涨概率远高于其他行业板块。

    粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁对《证券日报》记者表示，经过近期调整，目前医药行业估值已经回归理性，接近2020年高位一半水平，已具备一定的投资性价比。

    投资策略方面，陈梦洁认为，在创新医疗器械领域，需求端消费升级不断推进医疗器械行业快速扩张和发展，自主研发及进口替代加速国产崛起，打破进口企业在高端领域的垄断地位。建议投资者把握竞争格局良好的上游设备、耗材企业，以及细分赛道中创新实力强、产品差异化明显的特色企业及布局海外市场的下游器械龙头。

    在山西证券分析师刘建宏看来，近期医药板块大幅调整，各子板块均出现明显波动。目前行业整体估值处于合理区间，产业发展趋势向好，建议投资者把握个股回调机会。长期来看，带量采购常态化持续加速行业分化，倒逼企业向创新转型；医保目录动态调整，持续加速创新药放量。建议关注创新产业链相关细分领域龙头公司，比如药明康德、博腾股份等。

    结合当下行情，“每次市场大跌其实都是抄底优质股票或者优质基金的好时机。投资者要从中长期的角度去看待好企业的价值，不要过度关注短期股价的波动。”前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《证券日报》记者采访时表示，近期已经有超过28家基金公司宣布自购，自购金额近10亿元，而前海开源基金也发布公告表示，将用自有资金不低于5000万元来认购旗下基金，彰显其对旗下基金以及优质资产的看好，从而提振A股市场信心。