最火赛道开年遭“重锤” 还能不能买？私募最新策略来了

    进入2022年，A股市场持续震荡回调。堪称2021年最火赛道的新能源板块在开年连续遭遇重锤后，1月6日出现企稳迹象。

    多家一线私募人士表示，对于春节前的A股表现依然抱有积极预期。与双碳目标相关的新能源板块“牛市”并未结束。有私募强调，锤下去的新能源板块不一定都是机会，但一定有机会。

    A股再显韧性

    在隔夜美股三大股指下跌、美联储会议纪要意外“放鹰”的背景下，1月6日A股市场经过盘中探底后顽强回升，上证380、中证500、中证1000等中小市值指数更是逆势收红。

    作为2021年全年人气最旺的赛道，新能源板块在经过新年前两个交易日的重锤后出现企稳迹象。通达信数据显示，两市198个概念板块中，涨幅前20位的有6个与新能源相关，包括盐湖提锂、锂矿、氢能源、特高压、换电概念等。

    市场风险预计有限

    保银投资称，元旦后沪深300等主要权重股指走弱，主要有两方面原因：一是高估值板块回调。过去两年新能源、军工等板块交易火热，经过大幅上涨后估值已经处于一个较高的位置，部分资金有获利了结的诉求。二是海外风险的传导。美元指数走强、美联储政策立场明显转鹰后，美债利率快速上行、美股急速调整等因素，也影响到A股市场。短期来看，A股市场还存在震荡整固的可能性。

    瀚川投资总经理陶冶分析，2022年A股的弱势开局，大概率由存量资金的“短期调仓博弈”导致，“这也体现出当前的市场尚没有出现清晰的主线”。在陶冶看来，春节之前的A股市场，预计仍将是一个“持续寻找共识的阶段”。“考虑到经济建设驱动的政策目标，以及新增长极的构建，把1月份看作2022年全年的起步建仓期更为合理。”陶冶称。“尤其随着新动能支持的进一步加强，以及政府财政端主导的投资加码，未来一段时间A股投资者的预期可能形成一段时间的持续改善”。

    陶山投资总经理孙玲玲预计，春节前，上证指数大概率在3500点至3700点做大区间整理，而深证成指和创业板指数的短期调整整固压力可能相对大于上证指数，但主要股指在节前继续下行的空间有限。

    最火赛道价值不改

    对于开年一度遭遇重锤的新能源赛道，陶冶表示，今年A股市场的起步，是以向下的“躁动”开始，其实反而不应该悲观，“锤下去的未必都是机会，但一定有机会”。新能源、半导体等人气赛道背后有价值逻辑的板块、个股，都值得重视。对于长期向好，结构性趋势没有改变的新能源相关领域，投资者在应对上的关键点是，在个股选择上要比去年更加精细、审慎。

    保银投资称，新能源产业链在过去两年持续受到市场追捧，板块整体估值处于偏高位置，短期面临一定调整压力。但从长期来看，其长期投资价值仍值得看好。细分赛道上，相对而言，新能源汽车上游的原材料行业更具有确定性。生产一辆新能源汽车的材料不会变，且会随着单车带电量的增加，新能源汽车上游原材料的需求量会变大，这将给新能源车上游的企业带来很大的成长空间。