2021年A股市场画像 总市值首度突破90万亿 全年成交额创纪录

    注册制稳步推进背景下，市场活跃度大幅提高，万亿成交成常态。A股市值首次突破90万亿，去年全年成交金额再次突破250万亿元，北上资金净买入金额创纪录，退市股数量同时也创新高。在过去一年，A股有哪些新变化？数据宝用X光机扫描，大数据透视2021年A股市场。

    体量：A股总市值首度突破90万亿

    不含2021年上市新股，A股总市值较2020年增长6.66万亿。按照中登公司公布的数据，截止2021年11月，已开立A股账户投资者数量达到1.95亿户。假若按照账户均摊，每个账户可以分享到约3.41万元。

    截至2021年底，A股上市公司共有4685家，京沪深三市A股市值突破91万亿人民币，均为历年末新高。纳斯达克交易所总市值178.9万亿人民币，A股市值占到纳斯达克的一半以上。

    医药行业市值夺冠

    截至2021年底，医药生物、电子两大行业A股市值突破8万亿，医药生物行业以8.17万亿问鼎市值冠军。电气设备、化工、电子、公用事业、机械设备、有色金属等六大行业市值增长超万亿。大消费及金融板块市值缩减较多，非银金融行业最新市值5.42万亿，较2020年底减少16.43%，市值减少逾万亿。

    分地域来看，北京、广东地区A股市值稳居冠亚军宝座。浙江由上一年的第四位上升至第三位，该地区上市公司市值增长1.9万亿，增长金额最多。天津、重庆、云南、山西等四个地区市值迈过万亿大关。

    退市股数量创新高

    2021年共有74只A股被ST，与前两年相比，数量有所下降。因期末净资产或净利润、营业收入未达标被实施ST的个股有38只，占比近51%。上市公司整体财务和经营风险较2020年有所下降。

    “史上最严退市新规”落地，“劣质”上市公司退市步伐加快，2021年共有17家上市公司从A股退市（不包含3家吸收合并），与2020年相比增长1家，退市数量达到历史新高。2021年有6股面值退市，7股因连续亏损退市。

    交易：2021年成交总额创纪录

    过去一年，京沪深三市主要股指中，中证1000指数表现最为突出，紧随其后的是创业板指。上证指数、深证成指涨幅相对靠后，而以大盘股为主的上证50指数、沪深300指数均为下跌状态。上证指数全年振幅只有12.06%，创下历年最低振幅。

    小市值股表现较好

    按照市值区间划分，2020年底市值千亿以上个股2021年平均下跌1%。其它市值区间个股均不同程度上涨，且市值越低，涨幅越高。2020年底市值不足20亿的股票表现最突出，2021年平均涨幅达到42.3%，侧面反映去年小市值股崛起、大盘股低迷的结构性变化。

    剔除2021年上市新股，共计323只个股股价翻倍，创2016年以来新高，湖北宜化、联创股份、森特股份位列A股年度涨幅榜前三甲。28股2021年股价跌幅在50%以上，三季报业绩大幅下滑的中公教育霸屏年度跌幅榜，累计下跌77.63%，成为年度表现最差股票。

    市场成交总额

    突破250万亿

    2021年A股市场成交活跃度再次提升，全年总成交额超257万亿元，创历史纪录。整体日均换手率1.32%，创下6年来新高。日均成交额重回万亿规模，全年149个交易日成交额破万亿，占比超过六成，天数创历史最高。

    日均成交额冠亚季军分别被贵州茅台、隆基股份、比亚迪摘得。贵州茅台由2020年的第三位跃升至头名。隆基股份和比亚迪均首次跻身前三甲，前十位中还出现了宁德时代、天齐锂业、北方稀土、三峡能源等新能源公司面孔。

    资金：北上资金净买入额创新高

    2021年，北上资金总成交额超过25万亿，净买入4321亿元，双双创历史新高，净买入额是2020年的两倍。

    从活跃度（北上资金成交额/A股总成交额）来看，北上资金成交额占比稳定提升，过去两年均超过10%，其中2021年接近11%，创互联互通机制以来新高。

    北上资金账面浮盈

    超万亿

    北上资金投资回报优异，2017年以来账面浮盈约万亿（持股市值-累计净买入），累计收益率约70%，同期上证指数涨幅仅17%，超额回报50个百分点以上。2021年，北上资金投资收益率超过4.5%，与上证指数收益基本持平。

    从月度净买入额来看，北上资金钟爱“跨年”，每年11月份至次年1月份净买入额较高。2021年2月至10月，北上资金月均净买入316.37亿元，2021年11月至12月，月均净买入超过530亿元。

    净买入电气设备行业

    金额超千亿

    北上资金的投资偏好稳中有变，行业买卖金额分化，电气设备、机械设备等行业连续两年获百亿级净买入，其中电气设备2021年净买入金额超千亿。

    大金融板块的银行、非银金融行业连续两年净买入金额均超过200亿元，食品饮料连续两年净卖出额超百亿元。

    结构：个股市值呈纺锤形分布

    截至2021年底，A股市值整体分布呈纺锤形，处于20亿至50亿区间的公司数量占比超三成，其中100亿以下公司合计占比66%。超千亿市值的上市公司有162家，与2020年末相比增加30家，大市值公司家数创下历年来新高。

    中小市值公司数量

    增加最多

    万亿俱乐部成员包括贵州茅台、工商银行、宁德时代、招商银行、建设银行、农业银行，与2020年末年相比，五粮液、中国平安退出万亿市值行列。

    市值在100亿元～500亿元之间的中小盘股数量增加274家，增加最多。20亿元以下的小市值上市公司有304家，同比2020年末减少68家。

    股价方面，百元股有216只，其中超过500元的达到9只，千元股仅剩贵州茅台，石头科技从2020年末的超千元股价跌至年末的813元。股价在10元～50元范围内的股票数量最多，有2301只，占比48.81%。

    A股整体市盈率

    处于20年低位

    2021年全球主要指数市盈率普遍较2020年末有所降低，道指降低12%，仍处于近20年较高位置，标普500指数与2018年高位接近，法国CAC40指数市盈率与近20年平均数基本持平。

    2021年A股主要指数的节奏发生了一定的变化，以创业板、中证500、中证1000为代表的偏中小市值股指数出现上涨，以沪深300、上证50为代表的中大市值股指数进入调整。整体来看，上证指数全年震荡，大盘股、蓝筹股的上涨节奏出现明显的放缓，估值已回归2015年后的均值水平。

    相比之下，在全球重要股指的市盈率排位中，A股整体市盈率排在较后位置，目前全A市盈率为20倍，较2020年末下降14.38%，低于近20年中位数，整体估值处于20年内较低位置。