基金持仓市值行业占比休闲服务居第一 机构频推荐迎抄底机会？

    本报记者 赵子强

    在有效疫情防控与经济复苏预期等因素综合影响下，休闲服务成为基金看好并重点持仓的行业。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，基金中报披露，基金合计持仓29只休闲服务A股，占行业内成份股比例高达78.38%，持仓市值合计达901.39亿元，占行业总市值的比为10.77%，行业占比居第一位，占基金股票投资市值的1.49%，半年来市值增长率达5.46%。

    从基金的具体持仓情况看，二季度，基金增持股份数量在1000万股以上的个股达到11只，宋城演艺、中国中免、锦江酒店、首旅酒店等4只个股基金持仓股数均超1亿股。与此同时，从中报看，锦江酒店、首旅酒店、中青旅、黄山旅游、丽江股份等5只个股基金增持超1000万股。

    对此，接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员刘文婷表示，公募基金增持休闲服务主要是看好休闲服务长期复苏的态势。因为疫情的冲击，休闲服务行业承压回落，随着疫苗接种率的迅猛提升以及民众对疫情的防控意识增强，未来疫情反复的概率会大大降低，旅游行业将迎来全面复苏。另外，中秋和国庆长假将为旅游市场注入一针强心剂，受压抑的需求将迎来爆发，进一步提振了旅游板块的市场信心。

    壁虎资本基金经理陈雯对记者表示，休闲服务的增长来自于后疫情时代的消费服务需求的回暖，尤其是旅游、酒店等企业业绩表现亮眼，市场也进一步确定了休闲服务行业在疫情消化后有复苏的趋势。

    正如业内人士的分析，休闲服务行业的业绩明显回暖。从行业整体来看，2021年中报，休闲服务行业实现归母净利润52.70亿元，同比增长511.61%。从基金持仓的个股看，29只基金中报持仓股今年中报归属于母公司股东中净利润有13只实现同比增长，其中，9只扭亏，此外，还有11只个股实现减亏。中国中免表现突出，实现归母净利润53.59亿元，居行业首位，同比增长4.76倍。

    尽管业绩出现一定回暖，但市场走势不如预期。统计显示，7月份以来，截至9月3日收盘，休闲服务（申万一级）指数累计下跌15.16%，排在申万一级行业同期跌幅榜第三位，基金增仓的29只个股中，有12只实现上涨，其中，长白山（30.88%）、华天酒店（21.00%）、天目湖（20.50%）、雪松发展（14.87%）、三特索道（13.84%）、张家界（13.15%）等6只个股区间股价涨幅超10%。

    基金持仓股近期也获得了评级机构的关注。统计显示，近30日内，休闲服务行业基金持仓的公司中，有16家获得评级机构125次推荐，其中，有6家公司评级机构推荐超10次。具体来看，中国中免最受评级机构看好，获得24次推荐，此外，首旅酒店（21次）、宋城演艺（18次）、锦江酒店（17次）、天目湖（13次）、中青旅（10次）等5家公司获推荐超10次。

    对于休闲服务行业未来投资机会，陈雯认为，投资者可以在休闲服务等行业中寻找龙头，但是短期来说本次基金增持也是因为对我国疫情控制的肯定。等疫情全面控制后，长期休闲服务能否再次拉动消费还是要看居民可支配收入的多少。

    金鼎资产董事长龙灏认为，在后疫情时期，受到国内外疫苗接种的全面展开，疫情防控得到有效遏制，旅游行业有望复苏，叠加海外客源有所回流，利好国内休闲服务行业，同时受到免税政策红利进一步释放，双循环格局下的消费升级，消费潜力有了更大空间，同时在外需不确定因素的影响下，国内休闲服务行业正逐步以“构建完整内需体系”的方式，推动经济发展，激发高端消费者的消费潜力，看到休闲服务行业业绩持续复苏与走强，机构对市场中休闲服务公司也给予积极推荐，建议投资者可以适当关注消费复苏带来的边际改善与其反弹空间，择机布局那些在行业承压期间能逆势扩张，拥有品牌与口碑优势的低估值的行业龙头企业。

    兴业证券最新研报给出三类投资标的：第一，子行业龙头：中国中免（消费回流下免税龙头确定性高增长）、宋城演艺（演艺公园模式多点开发、持续推进）、锦江酒店（加速开店叠加降本控费）。第二，细分领域优质标的：首旅酒店（新开店及直营店改造带来业绩增长）、广州酒家（新产能投放在即，省内外渠道持续铺设）、科锐国际（数字化转型持续推进）。第三，美奢类标的：爱美客（审批过证+优质激励绑定研发＆直销团队形成强势产品矩阵）、华熙生物（玻尿酸原料龙头）、贝泰妮（有望打造权威专家背书的品牌矩阵）、珀莱雅（全渠道建置单品牌店加速拓展）、青松股份（监管趋严下龙头代工厂确定性受益）。

（编辑 乔川川 策划 吴珊）