煤炭开采加工板块涨近4% 机构称龙头煤企仍具不容忽略的成长性

    本报记者 姚尧

    8月4日，煤炭开采加工板块涨幅达到3.94%，跑赢上证指数（涨幅0.85%），板块内共32只个股上涨，占比达94.12%。具体到个股方面，宝泰隆、潞安环能、盘江股份等3只个股涨停，兰花科创（8.21%）、山西焦煤（6.48%）、上海能源（6.38%）、淮北矿业（6.15%）、平煤股份（6.10%）等7只个股涨幅也超过5%。

    对此，中国银河证券煤炭行业分析师潘玮告诉《证券日报》记者：“目前，煤价仍处于高位运行之中，对A股煤炭开采加工板块形成了利好。从中长期看，在供给侧结构性改革以及碳中和大背景下，煤炭作为传统能源，供给或将持续收缩，与此同时，龙头煤企仍具有不容忽略的成长性，有望获得盈利估值双提升。”

    目前煤价正持续高位震荡。今日，动力煤期货主力合约涨幅为2.35%，收盘价为889.8元/吨，结束了该合约本周前两个交易日的下跌行情。再看动力煤现货价格，根据生意社数据，8月3日，国内动力煤现货价格为1095元/吨，二季度以来已累计上涨11.88%。

    在分析动力煤近期行情时，银河期货动力煤高级研究员张孟超对《证券日报》记者说：“迎峰度夏过半，淡季预期逐步显现，结合供应逐步释放，使得本周前2个交易日动力煤期货价格跌超6%。而今日反弹既与供需相关，也与期货大幅贴水现货存在修复回升需求有关。”

    相较于7月中旬，动力煤目前供需矛盾正趋于缓解，这有利于煤价保持稳定。首先看供应端，张孟超说：“为保障煤炭供应，7月份，内蒙古自治区鄂尔多斯市产能6670万吨/年的38处停产煤矿已全部复产，预计很快形成实际产量。进入8月份，鄂尔多斯地区煤炭日产达到210万吨，供应逐步释放。”

    8月3日，国家发改委网站发布消息称，运行局赴河北省唐山市、秦皇岛市开展煤炭保供稳价专题调研。调研组与地方有关部门和港口相关企业分别开展座谈交流，督促有关方面加快流通效率，保障电煤供应。张孟超说：“这也有助于加大煤炭供给。”

    再从需求角度看，“沿海电厂日耗升至220万吨的高位水平，而库存降至2280万吨，可用天数接近10天，虽距离7天仍有一定安全边际，但整体补库预期仍存，现货价格以稳为主。但目前动力煤主力合约贴水现货约210元/吨，盘面存在修复部分贴水动力，所以今日煤价企稳回升。”张孟超表示。

    煤炭开采加工板块的行情与资金面因素相关。周三，煤炭开采加工板块大单资金净买入额为8.06亿元，共有25只个股呈现大单资金净买入状态，合计净买入金额达到8.87亿元。具体来看，宝泰隆（12638.66万元）、山西焦煤（9896.51万元）、陕西煤业（9403.25万元）、华阳股份（6969.65万元）、美锦能源（6486.17万元）等16只个股获大单资金净买入额超1000万元。

    对于煤炭开采加工板块的投资机会，潘玮表示，“短期增产保供政策有助于理顺产业链利益再分配，提升整体煤电、煤焦产业链的活力和动力。推荐国企改革预期强烈，成长性可期的焦煤行业龙头公司山西焦煤；煤电一体化运营龙头股中国神华以及资源禀赋优越，成长性良好的陕西煤业，焦炭行业龙头中国旭阳集团。”

    表：8月4日，煤炭开采加工板块涨幅超过5%个股一览

制表：姚尧

（编辑 孙倩 策划 赵子强）