白酒概念指数迎四连涨 机构推荐两条投资主线

    本报记者 张颖 见习记者 楚丽君

    白酒概念板块延续上涨行情，截至7月15日收盘，同花顺白酒概念指数涨1.65%，这也是该指数连续第四个交易日上涨，板块内近七成个股实现上涨。其中，舍得酒业和水井坊强势涨停，海南椰岛、青青稞酒、今世缘、山西汾酒、金种子酒、酒鬼酒、大豪科技、伊力特等8只个股涨幅也均超4%。

    与此同时，市场资金也涌入白酒股，7月15日，白酒概念板块中有19只个股呈大单资金净流入态势，占比五成，合计大单资金净买入额36.92亿元，其中，贵州茅台、五粮液、舍得酒业等3只个股大单资金净买入额居前，分别为9.80亿元、8.02亿元、6.23亿元，水井坊、山西汾酒、酒鬼酒、老白干酒等4只个股大单资金净买入额也均超1亿元，上述7只个股合计吸金32.50亿元。

    近期白酒概念股也获得融资客的青睐。7月12日-14日期间，共有15只白酒股获融资客加仓，其中，期间融资净买入额居首的是山西汾酒，为3.23亿元，其次是五粮液和白云山，期间融资净买入额分别为2.26亿元、1.63亿元。

    对此，接受《证券日报》记者采访的奶酪基金董事长庄宏东表示，近期白酒板块走强主要是半年报业绩超预期。从白酒行业公司发布的上半年业绩预告来看，复苏势头明显。

    截至7月15日收盘，白酒概念板块中共有8家公司对上半年业绩进行了预告，6家公司业绩预喜，其中，舍得酒业、山西汾酒、酒鬼酒、中粮科技、怡亚通等5家公司上半年业绩预增且预计今年上半年净利润增幅上限均超1倍，此外，青青稞酒上半年业绩预计扭亏。

    业绩和活跃品种是当前市场主力交易的思路，近期多家白酒企业中报业绩超预期，再次引发了市场对白酒板块的关注。私募排排网基金经理胡泊称，叠加白酒已经持续调整超过1个月的时间，回调相对充分，因此近期资金回流白酒板块的迹象非常明显，刺激白酒板块近日走强。

    对于白酒板块后市行情，庄宏东分析称，长期看好白酒，特别是高端白酒，毛利高、竞争格局良好，现金流稳定，长期供不应求，具备强大的市场定价权，但是需要投资者注意的是，白酒板块经过调整后释放了部分风险，估值仍然偏贵，需要一段时间消化估值，不建议盲目追高。

    持有谨慎观点的胡泊认为，当前整体市场的不确定性在增加，市场很难出现全面性的上涨，市场分化会比较明显，未来的市场风格可能会延续结构性的特征，所以白酒持续上涨的可能性并不大。

    光大证券表示，中报业绩超预期有望成为催化剂，下半年中秋旺季为观察渠道动销的重要窗口期，建议把握两条投资主线：第一条是高端白酒，推荐龙头贵州茅台、五粮液、泸州老窖，以及品牌势能拉升、凭借青30复兴版发力高端赛道的山西汾酒；第二条是次高端白酒，推荐改革调整见效、有望享受次高端红利的洋河股份，建议关注经营改善的高弹性标的水井坊。

    东莞证券认为，展望2021年下半年，价格与动销仍然是白酒行业的主线。在需求整体回暖、经销商打款积极性提高的背景下，预计下半年行业景气度有望维持稳中向好态势。此外，中秋、国庆等节日或进一步推动行业发展。

    表：7月15日涨幅超1%的白酒概念股一览

制表：楚丽君

（编辑 崔漫 孙倩 策划 赵子强）