新三板精选层转板上市时间窗口将至 市值规模较大的战略性新兴产业公司有望率先“撞线”

    本报记者 昌校宇

    距离7月27日首批新三板精选层企业开启转板上市时间窗已不足半个月。粤开证券首席市场分析师李兴对《证券日报》记者表示，首批32家精选层企业中，预计近20家企业满足转板上市规则指标，其中，市值规模较大的战略性新兴产业的部分优质企业有望率先“撞线”。

    2020年7月27日，新三板精选层正式设立并开市交易。按照“申请转板上市应在精选层挂牌满一年”的要求，到今年7月27日，首批32家精选层企业挂牌将满1年，届时相关企业将具备转板上市的基础条件。

    李兴认为，转板上市制度作为本轮新三板深改的核心政策之一，有望充分发挥新三板市场承上启下的作用，为优质中小企业提供更多上市选择，拓宽融资渠道及发展空间。同时，有望吸引更多增量资金入场，进一步提升市场流动性。

    全国股转公司数据显示，自去年精选层公开发行股票业务规则落地以来，截至7月12日记者发稿前，新三板精选层挂牌企业已达57家，通过公开发行合计完成募资137.92亿元。其中，2021年以来，共有16家企业完成公开发行，成功挂牌精选层，共募资32.29亿元。

    按照目前转板上市规则，精选层挂牌企业申请转板至科创板上市或创业板上市的，需要相应满足科创板或创业板现行的上市市值与财务指标等发行条件，并符合科创板或创业板定位，同时要求申请转板企业股东人数不少于1000人，股本总额不低于人民币3000万元，且在申报前60个交易日有1000万股最低成交量等。

    “截至7月13日，首批32家精选层企业中满足上述‘指标’的超过半数，随着近期新三板行情复苏，交投逐步升温，预计后续将有更多企业满足条件，进入转板备选名单。”李兴认为。

    在北京利物投资管理有限公司创始合伙人常春林看来，因首批32家精选层企业规范运行基础良好，且部分企业相关筹备工作已提前开展，加之交易所审核效率较高，预计今年三季度末、四季度初将有首家或首批企业通过转板上市审核，并在年内上市交易。

    “精选层转板上市无需证监会核准，仅由交易所审核转板程序，预计精选层企业转板上市的成功率将维持较高水平。”李兴预测，后续将有更多新三板拟IPO公司转向申报精选层，为后期转板上市做好准备工作。

    从市场技术准备来看，7月9日《中国证券登记结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市证券跨市场转登记业务实施细则》（以下简称《转板登记细则》）正式发布，进一步规范新三板个股转沪深交易所上市进程。《转板登记细则》明确两点：建立投资者沪市证券账户与新三板市场证券账户之间、投资者深市托管单元与新三板市场托管单元之间的对应关系；跨市场转登记工作原则上在20个工作日内完成。

    精选层企业转板上市的脚步渐行渐近。常春林表示，从宏观层面来看，未来转板实施后，新三板市场将发挥其在资本市场承上启下的功能，对于推动资本跨板块流动，推动资本在更高层次上、更高水平上实现均衡具有重要意义，还有助于提升资本市场的资源配置效率，有力支撑多层次资本市场的运行和发展，更好地为实体经济服务。从微观层面来看，未来转板实施后，精选层企业成长壮大的上升通道将被完全打开，伴随着未来精选层并购重组、再融资等政策逐渐推出，中小企业的资本运作将更具灵活度，这有助于提高中小企业参与资本市场的热情，进而激发多层次资本市场的运作活力。