行业景气度有望提升 建筑材料指数月内涨近19%

    本报记者 楚丽君

    进入11月份以来，建筑材料行业逐渐走强，同花顺数据显示，11月1日至11月25日，建筑材料指数期间累计上涨18.77%，位列申万一级行业指数涨幅榜第二位，大幅跑赢同期上证指数（涨7.20%），个股来看，建筑材料行业内76只个股中有73只个股期间实现上涨，其中，中铁装配、亚士创能、科顺股份、三棵树、北新建材、东方雨虹等个股期间累计涨幅均超32%，表现强势。

    值得注意的是，今年前10个月，建筑材料行业整体曾出现较大回调。1月1日至10月31日，建筑材料指数期间累计下跌36.55%。

    对此，排排网财富公募产品运营经理徐圣雄在接受《证券日报》记者采访时表示，建筑材料指数的上涨，一方面是受到房地产方面政策的持续利好消息刺激，这些政策有助于推动房地产行业平稳健康发展，建筑材料行业也会因此受益；另一方面，建筑材料行业整体估值处于较低水平，叠加近期消息面的影响，利好具有估值优势的建筑材料。因此，从长期配置角度来看，建筑材料行业正迎来底部布局良机。

    金百临咨询资深分析师秦洪在接受《证券日报》记者采访时表示，建筑材料行业在前期出现大幅下跌，主要是因为当时房地产市场不振，这对于建筑材料行业的市场需求的确是一个考验，所以，股价出现下跌。近期，市场对房地产的预期有所改善，落实到证券市场，与房地产产业链相关联的建筑材料股出现了一定程度的反弹。

    估值来看，截至11月25日收盘，建筑材料行业的最新动态市盈率为14.24倍，低于A股的整体水平（16.26倍）。

    政策方面，11月7日，工业和信息化部等四部门联合印发《建材行业碳达峰实施方案》，提出“十四五”期间，建材产业结构调整取得明显进展，行业节能低碳技术持续推广，水泥、玻璃、陶瓷等重点产品单位能耗、碳排放强度不断下降，水泥熟料单位产品综合能耗水平降低3%以上。“十五五”期间，建材行业绿色低碳关键技术产业化实现重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立绿色低碳循环发展的产业体系。确保2030年前建材行业实现碳达峰。

    对于建筑材料行业的发展前景，海通证券表示，在坚持“房住不炒”的前提下，地产融资端暖风频吹，地产行业有望边际转好，在“保交楼”的框架指导下，竣工端有望率先恢复，最终地产的好转会拉动整个消费建材产业链景气度提升。

    投资机会方面，中国银河证券表示，在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。在碳中和大背景下，建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广，具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益，建议关注消费建材龙头企业。

    “近两年建材行业压力测试下，翻新市场表现出萌芽启动的韧性，而伴随综合房龄的上升，翻新市场有望持续增长，一方面将贡献行业需求持续，也将逐步改善行业的商业模式与估值体系。重点推荐在B端和C端领域，渠道和产品占优的龙头建材上市公司。”国泰君安证券在其研究报告中指出。

    “随着地产行业的利好政策不断出台，这些因素也让A股市场相关的建筑材料行业股受益，在市场资金追捧下，11月份以来建筑材料行业出现走强，在前期地产行业低迷期，建筑行业估值明显下行，二级市场的价格泡沫得到有效释放，超跌的建筑材料行业盈利空间正在改善，特别是部分建材行业的龙头企业通过品类扩张与渠道的拓展，在企业准入环保、节能与技术门槛方面，进行不断的优化及整合，叠加行业低基数效应，未来企业利润及市场占有率方面还会展现出更大的发展空间，值得投资者逢低布局。”金鼎资产董事长龙灏对记者表示。

    持有谨慎观点的巨泽投资董事长马澄表示，当前的房地产政策对建材板块形成的利好只是阶段性的，建筑材料行业未来成长空间有限，短期的政策性推动上涨暂时只能看作是阶段性反弹，投资者不宜过重配置。

（编辑 袁元 策划 张颖）