新能源赛道全线反弹 宁德时代带动创业板指涨超1%

    A股市场昨日迎来反弹，创业板指在宁德时代等权重股大涨带动下涨超1%。截至收盘，上证指数报2979.79点，上涨0.19%；深证成指报10577.81点，上涨0.53%；创业板指报2261.89点，上涨1.15%。不过，昨日沪深两市仅成交5638亿元，较上个交易日缩量642亿元。

    北向资金昨日净卖出12.44亿元。其中沪股通净卖出22.74亿元，深股通净买入10.3亿元，北向资金内部延续分化态势。前十大成交股中，净买入额居前三的是宁德时代、锦浪科技、亿纬锂能，分别获净买入10.8亿元、4.57亿元、1.5亿元。

    板块方面，受三季度业绩预增消息刺激，新能源赛道股集体反弹，锂电池、储能等方向领涨；芯片股继续调整，医药相关板块表现弱势。

    新能源股全线回暖

    由于多份锂电股的业绩预告超预期，锂电产业链昨日领涨两市，锂矿、电解液、钠离子电池、正负极板块全线上扬。天赐材料、维科技术、远东股份等多股涨停。宁德时代涨近6%，总市值重上万亿元。

    10日晚间，宁德时代披露前三季度业绩预告，预计2022年前三季度归母净利润为165亿元至180亿元，已超2021年全年。

    以宁德时代为代表，新能源企业近期披露的三季报业绩预告数据均十分亮眼。其中，天赐材料预计前三季度净利润为42.6亿元至44.6亿元，同比增长174.19%至187.06%。恩捷股份预计前三季度净利润为32.1亿元至32.5亿元，同比增长82.84%至85.12%。亿纬锂能预计第三季度净利润同比增长50%至80%。

    在昨日新能源板块的反弹行情中，储能方向处于涨幅榜前列，维科技术、祥鑫科技、清源股份等十几只股票涨停。光伏板块表现也较好，亿晶光电、宝馨科技、智光电气等个股涨停。

    机构多空对峙芯片股

    芯片半导体板块昨日继续下跌，北方华创再度跌停，收报225.5元，总市值为1191亿元。此外，安集科技、雅克科技、中微公司等昨日跌幅也较大。

    近期，全球芯片股均现大跌。周一，美股芯片股全线走低，费城半导体指数下跌超3%，高通跌5.52%，英伟达跌3.36%，AMD跌1.08%。

    北方华创股价连续跌停，令机构很“受伤”。数据显示，截至二季度末，有1143家公募基金合计持有北方华创17.55%股份。其中，知名基金经理蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金为其第一大重仓机构。

    机构投资者在芯片股上出现多空对峙。11日龙虎榜数据显示，机构席位合计卖出北方华创2.64亿元，同时也有机构席位买入9108.34万元。雅克科技被2家机构抛售合计6467.7万元，另有3家机构买入1.03亿元。

    从业绩来看，不少近期股价大跌的半导体企业其实成长能力较好。北方华创11日披露的三季度业绩预告显示，公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为15.55亿元至17.95亿元，同比增长136.16%至172.62%。其中第三季度归属于上市公司股东的净利润预计为8亿元至10.4亿元，同比增长129.92%至198.89%。

    华鑫证券分析师范益明表示，根据半年报披露，多家半导体上市企业新签订单出现同比增长，奠定了全年及下一年业绩增长基础。上半年半导体设备企业盈利能力实现增长，国内半导体设备企业正进入利润加速释放期。

    A股布局窗口正在开启

    随着近期指数持续调整，A股整体估值已经进入低位。机构对后市并不悲观，认为A股布局窗口正在开启。

    展望后市，方正证券首席策略分析师燕翔乐观看多。他给出了看多10月行情的三大理由：一是本轮盈利下行周期已进入尾声。从历史经验来看，PPI是与企业盈利状况关联度最为密切的宏观经济指标，当前已经进入本轮盈利下行周期的中后期，而“市场底”也通常会先于“基本面底”出现；二是以美联储为首的全球货币政策收紧预期边际拐点已经出现。当前市场主流预期美联储11月将加息75个基点、12月加息50个基点，即年底美联储加息力度大概率会放缓；三是当前A股市场估值处于历史低位，权益资产具有很好的投资性价比。

    中金公司认为，当前A股具有估值和流动性双重优势。目前，沪深300指数隐含风险溢价为4.42%，处于历史较高水平，反映股市相对债券的吸引力上升；信贷脉冲上行则预示流动性政策环境对股市形成支撑。中金公司建议，A股维持标配，后续根据政策信号择机加配，稳而后进，注重结构。