焦煤、焦炭期价月内涨7.68% 6只股获机构集中推荐

    本报记者 姚尧

    受近期全球煤炭价格上涨等因素带动，焦煤和焦炭期货价格也涨幅较大。截至9月15日收盘，大商所2023年1月交货的焦煤期货主力合约今日上涨3.85%，收盘价为2012.5元/吨；焦炭期货主力合约今日上涨3.14%，收盘价为2642.5元/吨。本月以来，焦煤期货主力合约和焦炭期货主力合约期间均已累计上涨7.68%。

    受近期“双焦”价格持续上涨影响，A股申万三级焦煤和焦炭板块的20只个股（已剔除重复）涨幅也十分明显。本月以来，截至9月15日，焦煤和焦炭板块个股期间已累计上涨2.10%（算术平均），跑赢上证指数（期间累计涨幅-0.07%）。个股方面，山西焦煤期间累计涨幅达到12.24%，包括潞安环能、兰花科创、平煤股份等3只个股期间累计涨幅也超过5%。

    对此，排排网财富研究部副总监刘有华对《证券日报》记者说：“从全球市场看，海外能源危机加重，致使煤炭价格高企，对焦煤、焦炭价格形成支撑是近期‘双焦’价格上行的重要原因。”

    此外，从国内市场基本面角度看，银河期货大宗商品研究所首席研究员沈恩贤认为，“主要原因有两点。第一，8月下旬‘双焦’价格曾出现回调，主要是市场担忧国内疫情影响钢材需求，致使原料价格大幅下跌，但并未出现上述情况，因此盘面低位震荡后随即上涨修复；第二，此前市场预期动力煤价格下跌，进而带动焦煤和焦炭估值下移，但并未出现这种情况，‘双焦’价格修复上涨。总之，现货价格目前仍处于降价周期，期货价格上涨主要是修复之前的悲观预期。”

    富荣基金研究部总经理郎骋成告诉《证券日报》记者，“‘双焦’目前处在基本面见底阶段，吨钢利润上修也使得钢厂复产较为积极，需求走强也是重要原因。”

    当然，除了价格上涨因素以外，“双焦”公司中报业绩情况也是推动板块上涨的重要因素。在全部20家“双焦”企业中，仅从归属母公司股东的净利润角度看，辽宁能源今年上半年净利润增幅达到567.68%，包括冀中能源、上海能源、平煤股份、山西焦煤、华阳股份、兰花科创、盘江股份等7只个股净利润增幅也超过100%。

    此外，良好的基本面预期也使得机构大量持仓焦煤和焦炭板块公司。截至2022年二季度末，共有13家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资、券商和QFII身影，占比65%。

    在分析焦煤和焦炭板块公司投资机会时，郎骋成表示，“目前看，海内外阶段性能源供需错配仍将持续，无论地缘政治因素，还是天气因素，叠加行业自身供给限制等原因，将使得煤价维持在相对高位。看好‘双焦’公司在2022年下半年的业绩表现和投资机会。”

    沈恩贤说：“供给端看，近期煤炭产地煤矿安全检查和钢焦企业环保限产或趋于严格，‘双焦’供给或将收缩；需求端看，钢厂仍在复产周期内，且目前仍有利润，随着旺季到来，铁水产量或仍维持高位。‘双焦’供需预期边际收紧，现货价格或偏强运行。受此影响，相关上市公司盈利能力将持续改善，盈利边际继续走强，焦煤和焦炭股或偏强运行。”

    焦煤和焦炭板块的大部分个股也获得机构的积极推荐。最近30日内，共有13只焦煤和焦炭股票获得机构给予的“买入”或“增持”等看好评级，占焦煤和焦炭板块20只个股的65%。其中，包括平煤股份、淮北矿业、华阳股份、盘江股份、兰花科创、潞安环能等6只个股获得机构看好评级次数均超5次。

    表：9月1日至9月15日，焦煤和焦炭板块期间实现上涨个股一览

    制表：姚尧

（编辑 白宝玉 策划 赵子强）