全球电力供应紧张 北上资金加仓电力股

    因外围市场再次剧烈震荡，避险情绪上升，本周北上资金一度大幅净卖出逾92亿元，为今年以来第10大单日净卖出。

    不过，随着A股企稳，北上资金恢复净买入状态，全周仅合计净卖出46.97亿元。分市场看，沪股通净卖出3.15亿元，深股通净卖出43.82亿元。

    逆势加仓电力股

    极端高温天气叠加地缘政治因素，致使全球电力供应紧张，电力股获得北上资金逆势加仓7.11亿元，为本周净买入最多的行业，化学制品、基础建设、酿酒等行业本周也获得北上资金超亿元净买入。电子、医药生物、计算机、采掘四行业则成为减持的重点，均被北上资金净卖出超10亿元。

    8月以来，欧洲国家电价持续创新高。最新数据显示，德国明年交付的基准电力价格飙升13%，至725欧元/兆瓦时。法国明年交付的电力交易价格也上涨12%，至880欧元/兆瓦时，约为一年前电价水平的10倍。

    美国则因电费高涨，大量家庭拖欠电费。美国全国能源援助理事会的数据显示，全美大约有2000万家庭拖欠电费，该理事会称其为有记录以来最严重的危机。

    8月以来，我国重庆、四川、浙江、江西等地近200个国家观测站气温超过40℃，电力供需形势也极为紧张。

    三峡能源是三峡集团旗下风、光等新能源上市平台。8月24日，三峡集团与内蒙古自治区政府签署战略合作框架协议。根据协议，三峡集团将在内蒙古大力推进新能源创新示范项目建设，助力内蒙古风光氢储全产业链发展。

    北上资金本周斥资3.28亿元，加仓三峡能源逾5165万股，总持股由上周末的4.96亿股，增至5.48亿股，创历史新高。国电电力也获得北上资金净买入2.71亿元，增持6505万股，总持股亦刷新历史纪录。

    另外，中国核电、吉电股份本周也获北上资金超亿元净买入。

    银河证券表示，三季度来水由丰转枯，水电供给缺口主要由火电填补，对火电的利用小时数和电价都有提振作用。此外，303号文正式执行三个多月以来，国家及地方不断加大煤炭中长期合同签约履约监管，预计火电企业燃料成本有望下降，火电盈利有望企稳回升；“双碳”目标指引下新能源装机增长确定性高，仍然看好新能源长期发展空间。

    基建新签订单大增

    本周国务院常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，巩固经济恢复发展基础，并提出，在3000亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，再增加3000亿元以上额度。

    稳经济政策的持续加码，基建行业龙头公司新签订单大幅增长。Wind数据统计显示，2022上半年，八大建筑央企新签订单总额7.1万亿元，较去年同期增长18.5%。

    从单季来看，二季度中国电建、中国铁建、中国交建、中国能建新签订单同比分别增长118%、45%、35%、21%，较一季度增速分别提升111个百分点、44个百分点、30个百分点、21个百分点。

    基建股因此受到市场的重点关注，北上资金合计净买入6.39亿元。中国电建是全球最大电力工程承包商，本周五中国电建披露2022年半年报，实现营业收入2656.47亿元，同比增长6.12%，净利润61.02亿元，同比增长19.25%。

    北上资金本周净买入中国电建4.33亿元，增持逾5579万股，总持仓达到3.68亿股，创历史新高。这已是北上资金连续第3周加仓中国电建，累计净买入1.3亿股，增仓幅度超50%。

    中国中铁、四川路桥、隧道股份、中国交建等本周也获得北上资金逆势加仓。

    天风证券指出，8月极端天气影响下，一定程度上耽误了基建施工的进度。而进入11月，我国北方部分地区将不再具备施工条件，9月、10月将是为数不多的基建施工窗口。因此，预计9月、10月将继6月、7月后，迎来年内基建施工的第二个提速阶段。在基建投资、施工共振走强的情况下，预计基建上游相关行业的需求会有边际改善。