TOPCON电池板块涨逾4%！机构建议四条主线掘金后市

    本报记者 任世碧

    8月10日，TOPCON电池板块表现强势，其整体上涨4.11%，跑赢上证指数（跌0.54%），位居同花顺板块涨幅榜第二名。个股方面，东旭蓝天、苏州固锝、钧达股份等个股涨停，奥特维、中来股份、聆达股份、京山轻机、嘉寓股份等个股涨幅也均逾5%。

    8月份以来，TOPCON电池板块表现亮眼，板块整体上涨10.29%，跑赢上证指数（期间下跌0.71%）。其中，10只概念股期间累计涨幅超10%，沐邦高科、聆达股份、苏州固锝等3只概念股期间累计涨幅均逾20%，尽显强势。

    对此，接受《证券日报》记者采访的冬拓投资基金经理王春秀表示，“近期TOPCON电池板块受到市场热情追捧，主要原因是TOPCON代表光伏电池片的发展方向，TOPCON电池具备高效率和低成本的性价比，能承接原有PERC产线改造升级，具有远大的发展前景。随着龙头企业TOPCON电池产能加速扩张，相关设备和材料环节显著受益，建议重点把握相关电池、设备及材料厂商投资机遇。”

    招商证券认为，电池片环节新一轮技术变革正在启动，TOPCON、HPBC、HJT、IBC为代表的新技术都在加速迭代，其中TOPCON规模应用已经开始，与PERC相比，TOPCON新增了隧穿氧化层生长与多晶硅沉积设备，硼扩设备更多。今年下半年将有3家—5家企业会启动较大规模的TOPCON扩建，2022年—2024年是TOPCON密集扩产的时期，估算年均电池需求超过120亿元，具备先发优势的设备企业将受益。

    平安证券表示，2021年国内TOPCON电池产能约10GW，伴随效率、良率和规模化生产性价比的提升，其市占率将逐步提升，2022年TOPCON电池产能规模有望超过50GW，2023年产能或达80GW。

    在光伏装机保持稳定增长的背景下，TOPCON电池板块上市公司业绩表现良好。同花顺数据显示，截至8月10日收盘，钧达股份、中来股份、海目星、奥特维等4家公司披露了2022年上半年业绩，这4家公司今年上半年均实现归母净利润同比翻番，分别达到885.01%、642.89%、189.84%、109.51%。除此之外，还有7家公司也披露了2022年上半年业绩预告，晶盛机电、天合光能、苏州固锝、协鑫集成等4家公司业绩预喜。

    可以看到，当前市场主力资金也积极布局TOPCON电池概念股。同花顺数据显示，8月10日，TOPCON电池板块整体呈现主力资金净流入态势，合计吸金3.49亿元。其中，中来股份、京山轻机、钧达股份等3只概念股主力资金净流入均超1亿元。

    对于TOPCON电池板块的投资机会，排排网旗下融智投资研究员彭荣辉对记者表示，“TOPCON电池未来发展潜力较大：根据中国光伏行业协会（CPIA）统计，2021年PERC电池片市场占比约91%，异质结、TOPCON合计占比不足3%。到2025年，以异质结和TOPCON为代表的超高效电池技术占比合计将接近40%，到2030年有望超过75%。我们认为N型电池是未来光伏电池发展方向，现有电池产能的龙头企业通常会选择TOPCON路线，以兼容现有产能。随着技术进步，TOPCON价格优势也在显现，各组件厂都在加速布局TOPCON组件，设备商近期也不断有订单落地，行业景气度有望进一步释放，相关上市企业盈利水平也有望进一步上升，值得关注。”

    中信证券建议关注四条主线掘金板块后市机会：一是领先布局TOPCON电池产能的企业；二是具备成熟量产工艺的核心设备供应厂商；三是受益装机需求明确，N型技术迭代加速利好组件串焊机需求；四是N型产业化带动POE胶膜、国产化银浆需求放量及盈利能力提升。

    表：8月10日涨幅超5%的TOPCON电池概念股

    制表：任世碧

（编辑 上官梦露 策划 张颖）