绩优股仍是社保基金心头好

    随着上市公司2021年年报陆续披露，被价值投资者视为“投资风向标”的社保基金持股动向也逐渐浮出水面。东方财富Choice数据显示，截至3月18日收盘，在已披露2021年年报的A股上市公司中，有38家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金身影。

    从持股变动情况来看，截至2021年四季度末，社保基金新进持有7家公司共计7620.18万股，并增持11家公司共计4918.32万股。此外，社保基金对7家公司的持仓未变，对另外13家公司进行了减持操作。

    经过上述持仓变动后，社保基金对中国广核的持股数量居全部持仓股的首位，截至2021年四季度末，社保基金持股达16751.52万股。此外，社保基金对创世纪、平安银行、中信特钢等几家公司的持股数量均超过5000万股。

    从持股市值来看，截至2021年四季度末，社保基金对万华化学（326432.76万元）、中科创达（212876.23万元）、中信特钢（110819.17万元）、创世纪（106386.40万元）、长春高新（105016.82万元）等5只个股的持股市值均超过10亿元。

    在新进股中，去年四季度，社保基金对中泰化学、中国电信、天润工业、凯盛科技等4只个股的新进持股数量均超1000万股。在增持股中，社保基金对中国广核和中信特钢的加仓量最大，增持股份数量均超1000万股。

    从社保基金重仓股的行业分布来看，38只个股分布于15个申万一级行业。其中，电子行业个股数量最多，达到9只；基础化工行业个股数量位居第二，达到7只；医药生物行业位列第三，入选个股数量为4只。从新进增持个股的行业分布来看，电子与基础化工居前，持仓个股分别达到5只和4只。

    巨泽投资董事长马澄对《证券日报》记者表示：“从社保基金持仓股的行业分布来看，基础化工属于社保基金重仓行业之一。去年以来，截至目前，基础化工行业指数经过持续下跌，估值泡沫已基本消化，目前处于历史绝对估值低位，具有很大投资价值。不过，在投资中还要考虑到美联储收紧货币政策后全球能源化工价格回落对化工行业经营业绩产生的潜在影响。”

    今年3月份以来，截至3月18日收盘，前述38只社保基金重仓股中，共有11只跑赢上证指数（同期累计下跌6.10%）。其中，江化微的表现最为突出，逆市上涨21.62%。

    社保基金重仓的38家公司中，有29家公司2021年净利润实现同比增长，占比76.32%。其中，中泰化学2021年净利润同比增幅最高，达到1769.96%。此外，晶丰明源（883.72%）、藏格矿业（523.60%）的净利润增幅也超过500%。

    私募排排网旗下的融智投资基金经理助理刘寸心对《证券日报》记者表示：“社保基金对投资收益的确定性要求较高，倾向于通过长期的资产配置实现收益的稳健增长。因此，社保基金青睐的品种往往具有如下几个特征。一是行业处于高景气周期，未来业绩增长确定性高；二是行业内上市公司有望迎来业绩改善，估值具有安全边际；三是在业绩增长稳定的前提下，上市公司能够持续进行高分红。特别是社保基金新进及增持的品种，通常具有较高的长期投资价值，长期市场表现往往会强于大盘。”

    金鼎资产董事长龙灏对《证券日报》记者表示：“随着国内资本市场制度建设日趋成熟，社保基金风险偏好有所提升，收益增速也在相应提升。通过对社保基金多年来的持仓情况研究后可以发现，被社保基金青睐的投资标的往往是兼具低估值、业绩优、高分红特征的中大型市值公司。此外，社保基金也会光顾一些新兴产业。”