年内预制菜板块涨5.62% 机构称迎来业务转型窗口期

    随着春节临近，多家超市及线上平台已积极上线年夜饭相关预制菜产品，预制菜的消费需求也逐渐走旺。

    预制菜省去了食材采购的烦恼，简化了制作步骤，经过卫生、科学包装，再通过加热或蒸炒等烹饪方式，就能直接作为餐桌上的便捷特色菜品，并越来越受年轻人青睐。

    从A股市场看，预制菜板块近期也受到资金的热捧。东方财富Choice数据显示，2022年以来，预制菜板块走势强劲，期间累计涨幅高达5.62%，大幅跑赢同期上证指数（跌3.26%），板块内可交易的21只概念股中有20只跑赢大盘，占比超九成。

    其中，国联水产期间累计涨幅居首，为97.57%，福成股份、同庆楼、海欣食品、得利斯、惠发食品等5只个股期间累计涨幅均超30%。

    金鼎资产董事长龙灏在接受《证券日报》记者采访时表示，预制菜行业由于能有效保障连锁餐饮行业运营效率，国内冷链物流配送能力的加强也使得预制菜品储存时间大幅延长。虽然当下预制菜处于发展初期，行业区域特征明显，竞争格局分散，仍处于跑马圈地阶段，但发展前景值得期待。

    预制菜对C端客户而言，解决了当下消费者因为工作忙碌而不愿意花太多时间下厨以及在外就餐和点外卖又担心卫生和食品安全的问题。私募排排网研究主管刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，对B端而言，降低了原材料损耗和劳动成本、节约了厨房空间、提高了经营效率，有利于提升餐饮企业的利润。

    “因此，预制菜凭借便捷、安全健康等特点，又符合当下消费升级、单身比例提高、宅经济以及团餐需求激增的发展趋势，因此，预制菜同时引爆了B端和C端，而且客户黏性非常高，这使得预制菜需求不断增长。”刘有华表示，目前来看，预制菜在中国处于发展初期，渗透率还非常低，尤其是二、三线及以下城市，还具有较大的增长空间，对比日本60%的渗透率，这意味着预制菜在中国拥有非常广阔的发展前景，有望引发一场厨房革命，成为引领餐饮行业的一个新风口。

    艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模预估为3459亿元，在中国属于刚起步阶段，随着消费升级以及冷链物流布局，预制菜市场将在B段和C端同时加速发展，之后将以20%的增长率逐年上升，2023年中国预制菜规模约为5156亿元。

    从业绩方面看，有14家预制菜概念上市公司在2021年前三季度的净利润为正，占比超六成。

    其中，金龙鱼期间净利润高达40.27亿元，安井食品、广州酒家、圣农发展、龙大美食、双塔食品等5家公司期间净利润均超2亿元。

    进一步梳理发现，机构对于预制菜概念股早有布局。截至2021年三季度末，上述21只预制菜概念股中有13只个股获公募基金、券商、社保基金、养老基金等机构持仓，合计持仓量达1.91亿股。从个股持有情况来看，双塔食品、圣农发展、安井食品、天邦股份、新希望等5只个股获得上述机构合计持仓量均超2000万股。

    2月1日至2月10日，有18只可以交易的预制菜概念股合计总市值从10067.01亿元增长到10378.07亿元，总市值期间累计增加311.06亿元。从个股的市场表现来看，有11只个股期间累计实现上涨，新希望、安井食品、天邦股份等3只个股期间累计涨幅均超10%。

    距离2022年的春节还剩下两周，对于预制菜概念股的投资机会，众多机构纷纷表示看好。

    龙灏表示，看好预制菜行业中具有上游供应链、跨区域的品牌连锁企业，在成本、质量、卫生及包装运输等方面有强大优势，值得投资者长期关注。

    国金证券表示，看好预制菜在餐饮端的进一步应用，能有效缓解餐饮企业成本压力，同时建议投资者关注向预制菜领域延伸、有望形成业务协同效应的餐饮企业。

    国海证券表示，专业预制菜企业深耕区域，能成为小而美的企业。对上游农牧水产品企业而言，预制菜是难得的业务转型窗口期，如果产品力优势突出，快速建立B端和C端分销渠道，有可能诞生黑马企业。

    川财证券在其研究报告中指出，随着预制菜市场不断发展，拥有较强产品研发能力和高品质产品的企业有望在这一蓝海市场中取得优势，实现快速发展。