月内5家食品饮料类公司宣布提价 机构建议三条主线掘金

    本报记者 徐一鸣

    白酒涨价、米面制品提价......进入12月份以来，多家A股大众消费品均“官宣"上调产品价格。其中，顺鑫农业12月24日晚发布公告称，鉴于当前原材料和人工成本等各生产成本构成要素均有不同幅度的增长，公司拟对部分产品价格进行调整。

    本轮大众消费品提价于今年9月份开始。据《证券日报》记者不完全统计，月内至少5家食品饮料类公司先后公布产品提价消息。根据历史提价情况，产品提价除了公司自身成本承压以外，品牌竞争格局强、需求改善也是其调价因素所在。

    “2021下半年为食品饮料行业发展的低迷时期，面对今年下半年的消费与成本的双承压，食品饮料各个细分行业或多或少出现了经营上的疲态。”天风证券食品饮料行业首席分析师刘畅对记者表示，各龙头公司在行业话语权强，成本压力下游传导阻力较小，提价短期提振业绩。

    事实上，消费一直被市场认为能够穿越牛熊周期的领域。不过，今年以来，以食品饮料为代表消费板块似乎一改常态。截至12月26日，食品饮料板块指数下跌1.46%。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙对记者表示，今年消费股下跌有两大原因，一方面是过去五年涨幅过大的个股估值较高，出现估值上的回落，消化泡沫。另一方面就是在疫情影响之下，人们收入增速下降导致消费增长受到很大的影响，特别是线下消费受到疫情影响比较明显。

    据记者梳理，截至12月26日，食品饮料板块覆盖上市公司117家。从前三季度业绩来看，共有73家公司归母净利润实现同比上涨。占比62.39%。其中，三元股份、佳隆股份、庄园牧场、兰州黄河、青青稞酒、舍得酒业归母净利润同比增长200%以上。

    此外，食品饮料股股价正在迎来拐点。上述117只个股月内整体市场表现良好。其中，93只个股期间累计实现上涨，占比79.49%。其中，甘源食品、老白干酒、青海春天、李子园、华统股份、燕京啤酒、威龙股份、洽洽食品、加加食品、口子窖、来伊份等11只个股均呈现“20cm”以上涨幅。

    行业集中度方面，73家公司主要分布在饮料乳品、白酒等两类申万二级行业，涉及公司家数分别为18家以及16家。

    业界认为，饮料乳品、白酒作为消费行业的“常青树”，之前短期行业发展承压但不改未来“量价齐升”趋势。

    刘畅表示，对于食品饮料行业基本面和未来的展望，可关注三条主线机会：一是消费承压与成本承压下，行业龙头公司基本面稳定性机会；二是行业趋势与公司业绩双增长机会；三是估值处于底部与业绩有望反转的公司。

    消费品提价与政策面引起共振，下周消费股有望引领跨年行情？本周五中国人民银行货币政策委员会召开的2021年第四季度（总第95次）例会明确提及“实施好扩大内需战略，继续做好‘六稳’‘六保’工作。”

    在杨德龙看来，“稳增长是央行重要政策目标，加大逆周期调节力度，稳增长措施会陆续出台，利好股市回暖。实施好扩大内需战略，刺激消费增长，利好消费股崛起。推动降低企业综合融资成本。保持低利率环境，利于经济复苏，推动资本市场回暖。”

    图为：食品饮料领域个股月内市场表现一览 制表：徐一鸣

（编辑 白宝玉 策划 张颖）