宁德时代市值缩水超千亿元 机构建议加大核心赛道跟踪力度

    本报记者 赵子强

    12月24日，A股三大指数走弱，集体收跌，截至收盘，上证指数跌0.69%，深证成指跌1.03%，创业板指跌2.27%；沪深两市合计成交额11318亿元，两市成交额连续第46个交易日突破1万亿元；随着盘口趋弱，A股吃药喝酒行情再现，多只中药股涨停，贵州茅台收盘创下半年以来新高。总体来看，两市个股普跌，超3400只个股下跌。

    周五，行业板块涨少跌多，从申万一级行业来看，有4个行业实现上涨，商业贸易涨幅居首，达1.93%，食品饮料、农林牧渔等行业涨幅均超1%；电力设备跌幅居前，达4.54%。

    中药板块领涨

    东方财富中药板块涨幅居首，为4.56%，有63只个股上涨，占比九成。其中，陇神戎发、红日药业收20CM涨停，益佰制药、精华制药、济川药业、新天药业、大理药业、中恒集团、龙津药业等7只个股收10CM涨停。

    消息面，今年以来国家药监局批准中药创新药上市数量已经达到11款，为近五年来批准中药新药上市最多的一年。

    药智数据显示，截至12月16日，2021年中药新药申报注册受理达58个，相较2020年，同比增长114.81%。中药新药药品在疾病的治疗领域分布也非常丰富，覆盖呼吸系统、神经系统、消化道及代谢、以及抗肿瘤药和免疫机制调节用药等领域。

    湘财证券表示，政策支持是中药行业发展的最大利好因素。需求端，人口老龄化，慢性病、肿瘤发病率上升，疾病谱改变，以及随着居民收入水平提升带来健康意识的提升、消费升级等因素共同支撑着中药行业需求健康平稳增长。投资建议来看，一是关注现代化中药创新，关注研发实力强、布局大品类的现代化中药创新标的；二是关注品牌中药，配方、原材料优势共同构筑品牌中药护城河；三是受益消费升级，关注产业链延伸、品牌优势强的标的。

    开源证券表示，综合考虑政策免疫性、估值性价比、业绩确定性，推荐羚锐制药、天士力；受益标的有云南白药、片仔癀、东阿阿胶、同仁堂、健民集团、寿仙谷、华润三九、福瑞制药、济川药业。

    宁德时代市值蒸发千亿元

    12月24日，A股最大的事情就是宁德时代暴跌。宁德时代12月23日收盘报622.07元/股，12月24日收盘报576.80元/股，股价下跌45.27元，总市值下跌1055.24亿元。

    平安基金表示，“宁德时代的大跌主要由于某公众号文章的广泛传播以及美国媒体对公司的讨论，引发了市场对电池竞争格局、全球政治贸易环境的担忧。当前新能源汽车和电池生产制造环节仍然处于前所未有的景气周期中，新能源行业的竞争是市场化行为，个别国家或者媒体的言论攻击并不能改变头部公司竞争力强大的现状，也不能改变行业竞争格局。”

    多家基金公司认为除了负面消息的影响，全球首条钠离子电池规模化量产线呼之欲出，以及市场担心整车厂无法承担碳酸锂涨价+补贴退坡外，还有年底资金交易层面等因素，如机构调仓，绝对收益资金兑现收益等。

    安爵资产董事长刘岩表示，宁德时代暴跌，安徽阜阳上马钠电池、西藏发现锂矿带的消息是诱因。复盘来看，今年新能源板块涨幅惊人，宁德时代今年累计涨幅43%，两年内累计涨幅已翻五倍。市场出现回调非常正常。

    国泰基金直言，未来新能源板块的投资难度会增加，需要下沉到结构性的子行业甚至个股的角度。建议投资者通过优秀的主动权益产品进行布局或定投，切勿盲目追高或抄底。

    周五市场震荡回落，未来将如何演绎？

    金百临咨询资深分析师秦洪表示，短线A股市场虽然有所调整，但对调整幅度不宜过于夸大，不仅是因为核心赛道股票的超预期信息随时有望出现，还在于流动性的环境仍然有望削弱抛压、托起A股估值。因此，在操作中，仍宜加大对核心赛道股的跟踪力度。

    方信财富投资基金经理郝心明表示，12月24日以宁德时代为首的新能源高景气板块走弱，风格转向以茅台为首的消费类板块，这种风格间显著切换行情持续进行了大半年，成交量始终维持万亿元水平指数却不能走出趋势。造成这种情况的主要原因是疫情因素使得政策效果在不同行业产生了极端分化的预期，强者更强弱者更弱，资源向确定性领域不断聚集，此消彼长无法形成合力，便难有全市场趋势行情。接下来行情依然受到货币财政政策，疫情等因素的影响，当结构性分化过于激烈时可能会有一定的回归，但是依然是此消彼长，指数震荡的同时板块间存在结构性机会。国家逆周期调节保持流动性适度宽松的大格局下，上有估值压力，下有政策支持，震荡依然是未来行情的主旋律。

    私募排排网基金经理夏风光表示，时值年底，市场谨慎心态有所抬头。从本周主要指数来表现来看，创业板出现了较大幅度的杀跌，但上证50指数表现相对比较强。这与全年热点变换的节奏相符，年底涨幅较大的行业和个股面临较强的兑现压力，市场轮动的节奏，已有向以大金融为代表的低估值板块倾斜的迹象。即将过去的2021年，上证综指的波动率创下了有史以来的新低。是结构性行情充分演绎的一年，一部分涨幅过大的行业，估值压力会在年报期间逐步体现。基本面上宽信用为首的政策回暖，会对大金融板块形成支持，跨年度来看上证50，乃至沪深300指数走势不会太差，结构性分化的行情还会继续延续。

    鸿涵投资交易总监刘岩表示，指数方面，12月24日的下跌是对之前连续三天走势的技术性调整；结构上看，本周获得资金流出最大的方向来自新能源上下游，高位品种筹码松动也是调整接近尾声的特征之一，流出的资金有利于向正处于低位的蓝筹品种扩散，以12月24日的指数来看，蓝筹权重指数跌幅明显小于创业板+中证1000指。临近年底，从国债期货价格来看，股票市场底部已经确认，从本周开始至下周近十个交易日内，大概率是多头重新凝聚共识的阶段，在此期间走势稳定并率先有抬升特征的品种将是未来一段时间的主线。

    安爵资产董事长刘岩表示，消息面的些许利空表现，叠加全球进入圣诞假期因素，资金面与消息面相互影响，最终导致12月24日一边倒的下跌情形。但是，新能源赛道的逻辑性不会因为两条消息就崩溃，反而这种踩踏性的非理性行为会制造出理性投资者的买入机会，值得投资人认真研判择时进场。