动力电池回收业价值凸显 北向资金追捧这些概念股!

    本报记者 张颖 见习记者 任世碧

    近段时间，新能源汽车废旧电池的回收处理问题受到市场的广泛关注。近年来，随着我国新能源汽车保有量快速增长，动力电池退役量也在逐年增加，目前我国首批新能源汽车动力电池已经逐步进入“退役期”。

    12月2日，据央视财经报道，截至2020年，我国国内累计退役的新能源汽车动力电池超过20万吨，而在未来五年，累计退役的动力电池总重将会超过80万吨。随着退役动力电池规模不断变大，相关回收企业的注册量也由2019年的730家增长至2020年的2579家。由此可见，动力电池的回收产业空间广阔。

    对此，接受《证券日报》记者采访的冬拓投资基金经理王春秀表示，“锂电池中含有大量的金属化合物和磷化物，对土壤和环境的危害较大，无论是从环保的角度还是从资源供应安全的角度看，锂电池回收势在必行。磷酸铁锂和三元电池的使用寿命都在6年左右，目前我国首批新能源汽车动力电池已处于老龄状态。随着近几年新能源车渗透率持续上升，我们预计每年都会有大批的动力电池退役，电池回收行业正处在爆发式增长的前夜。由于以碳酸锂、镍、钴为代表的能源金属价格处于历史高位，动力电池回收行业当前盈利能力非常突出。电池回收企业可以充分享受量利齐升带来的高业绩弹性，看好行业的长期投资价值。”

    政策支持动力电池回收产业快速发展。早在2012年，国务院发布《节能与新能源汽车产业发展规划》，提出要制定动力电池回收利用管理办法，建立动力电池梯次利用和回收管理体系，对动力电池回收利用体系及制度建设提出明确要求。2021年7月初，国家发展改革委印发“十四五”循环经济发展规划的通知，该规划对动力电池回收利用溯源管理体系、梯次利用作出重要指导；8月份，工信部等五部门印发《新能源汽车动力蓄电池梯次利用管理办法》，生态环境部发布《废锂离子动力蓄电池处理污染控制技术规范》，规范指导废锂离子动力蓄电池处理过程。

    华宝证券表示，动力电池即将迎来“退役潮”，随着相关政策完善，材料回收和梯次利用市场空间广阔，我们预测2025年/2030年的三元电池材料中锂/钴/镍/锰的回收量达到0.61万吨/2.92万吨/0.85万吨/1.03万吨和2.33万吨/12.02万吨/2.73万吨/3.02万吨，磷酸铁锂电池中锂的回收量达到0.30万吨/0.70万吨，2030年电池材料回收市场空间将超1000亿元，动力电池回收产业有望迎来快速发展。

    可以看到，动力电池回收板块上市公司业绩表现亮眼。同花顺数据统计发现，在32家动力电池回收板块上市公司中，26家公司今年前三季度实现净利润同比增长，占比逾八成。其中，21家公司报告期内实现净利润同比翻番。

    “根据国际环保组织报告测算，2020年—2030年全球累计动力电池退役量达到1.3TWH，约1000万吨左右，未来动力电池后市场有着较大的爆发潜力。”止于至善投资基金经理何理告诉记者。何理认为，“动力电池达到规定的退役条件后，可以梯次利用，三元电池可以有效回收其中的镍、钴、锂等元素，碳酸锂的高效回收技术也在探索中。从投资的角度来看，因为政策还不完善，回收市场的经济性还不高，目前回收主体主要还是为了保持电池原材料的供应。未来随着技术进步，动力电池回收有望单独贡献盈利。”

    近期北向资金也开始涌入部分动力电池回收概念股进行布局。统计显示，截至目前，有25只动力电池回收概念股获北向资金持仓，有13只概念股备受北向资金青睐，格林美、天赐材料、骆驼股份、长城汽车等4只概念股月内北向资金增持数量均超500万股，后市表现值得关注。

    表：月内获北向资金增持的动力电池回收概念股

    制表：任世碧

（编辑 孙倩 策划 赵子强）