融资余额8月份增加超591亿元 三行业获融资客加仓额均超79亿元

    本报记者 吴珊 见习记者 楚丽君

    整个8月份，A股市场在持续万亿元交易额的活跃度下，融资客的投资情绪也持续高昂，回顾来看，8月份的每一个交易日两融余额均超1.8万亿元。

    进一步梳理发现，截至8月31日，沪深两市两融余额为18715.70亿元，较7月末增加684.10亿元，其中，融资余额17066.76亿元，较7月末增加591.38亿元，这也是融资余额连续第四个月增长；融券余额1648.94亿元，较7月末增加92.72亿元。

    对此，海川汇富资产投资总监曾正香在接受《证券日报》记者采访时表示，融资余额在8月份出现较大增长，自今年4月末见底以后，两市融资余额已经连续四个月稳步增长，成为这段时间增量资金的主要来源之一。融资客的持续加码提振了市场交易的活跃度，但是杠杆资金占比的提升也会加大市场波动，需要警惕的是，这很容易造成暴涨暴跌的可能性。

    从8月份融资客的投资布局来看，不同行业间差距明显。8月份期间，有16个申万一级行业获得融资客的加仓，其中，化工、有色金属、电气设备等3个行业获融资客净买入额居前三，期间融资客分别净买入156.84亿元、132.71亿元、79.53亿元。此外，还有12个行业遭到融资客的减持，其中医药生物、房地产、食品饮料期间融资净卖出额居前，分别为24.82亿元、24.27亿元、22.41亿元。

    对于融资客在8月份的投资动向，曾正香表示，虽然融资余额持续增长，但是结构性分化显著，化工、有色金属、电气设备等3大行业净买入额均超79亿元，医药生物、房地产、食品饮料等3个行业遭净卖出额均超22亿元，这体现了融资客作为一类高风险偏好的投资人，倾向趋势投资，追涨杀跌。投资者在交易时需要注意谨慎加杠杆，一旦股价反转，将会招到杠杆资金的反噬。

    “融资融券数据经过回测，基本是同步指标，随着板块的强弱同步增减，市场近期最强的板块正是化工，有色金属和电气设备，而相反走弱的正是医药生物，房地产和食品饮料，验证了同步指标的假设。”方信财富投资基金经理郝心明对记者表示。

    个股方面，整个8月份共有1093只个股获融资客加仓，其中，有280只个股期间融资净买入额均超过1亿元，其中，沃森生物和中远海控期间融资净买入额居前，分别为25.11亿元和20.44亿元，西藏矿业、北方稀土、赣锋锂业、包钢股份、美锦能源等5只个股期间融资净买入额也均超13亿元。

    融资资金的流入对上述280只个股的股价的上涨也提供的有力的支撑，8月份以来，截至9月1日，有187只个股期间表现跑赢大盘（涨5%），占比66.79%，其中，天音控股领涨，期间累计涨幅高达158.93%，合盛硅业、永太科技、海南矿业、爱康科技、恒而达、新安股份等6只个股期间累计涨幅也均超80%，表现优异。

    对于融资客布局股的投资机会，接受《证券日报》记者采访的私募排排网基金经理胡泊表示，融资余额的增长，代表着市场的一个情绪，而且往往是情绪的最后一个阶段，因此对于融资融券买入卖出的情况，投资者应该结合当前市场环境来进行综合判断，一旦投资过度热情，往往会是一个价格反转的信号，所以投资者需要密切关注融资买入居前的板块，目前是否会出现技术性见顶的信号，而对于前期卖出居前的板块，目前反而可能是一个较好的布局时机。

    表：8月份融资客净买入额前20股一览

    制表：楚丽君

（编辑 才山丹 策划 张颖）