钢铁板块指数月内涨近12%，钢企半年报整体飘红，机构称钢价仍存隐忧

    本报记者 姚尧

    今日（8月30日），申万钢铁板块指数上涨2.24%，跑赢上证指数（涨幅0.17%）。具体到个股方面，包括广大特材（11.30%）、久立特材（7.99%）、永兴材料（7.89%）、宝钢股份（5.93%）在内的4只个股涨幅均超过5%；此外，抚顺特钢（4.17%）、太钢不锈（4.13%）、甬金股份（4.11%）等6只个股上涨幅度也超过2%。本月以来，截至8月30日，钢铁板块指数期间已累计上涨11.91%，大幅跑赢上证指数（涨幅3.85%）。

    信普资产投资总监毛君岳告诉《证券日报》记者：“随着经济数据的回落，市场预计钢铁板块将随之回落，但受惠于供给侧改革的约束，钢企对供给和价格的把控力度明显增强，使得钢铁板块近期表现较好。”

    “近期，铁矿走弱，钢价坚挺，钢厂利润端走强。”富荣基金研究部总经理郎骋成对记者说：“铁矿石目前港口发运及到港均呈上升趋势，钢企限产需求仍旧较弱，港口库存或持续累库，考虑到高炉限产仍将延续，铁矿石价格或延续弱势；相比于铁矿石的大跌，钢价近期表现相对坚挺，主要由于加工费的回升和原料端焦炭的强势，这两个都是由各自的供应收缩驱动。加工费和吨毛利的回升，从侧面反映主动限产的力度超过了需求收缩的幅度。”

    消息面上，行业利好不断。一方面，中国冶金矿山企业协会、中国废钢铁应用协会日前表示，到2025年，我国废钢比将达到30%，国产铁矿保障率将达到25%。据此测算，“十四五”末铁矿石对外依存度将大幅下降15个百分点左右，进口铁矿石价格将回归80美元/吨左右波动。另一方面，中钢协最新统计数据显示，上半年，全国重点钢铁企业营业收入34594亿元，同比增长51.5%；利润总额2268亿元，同比增长2.2倍；销售利润率6.56%，同比上升3.47个百分点。

    从上市公司业绩角度看，钢铁板块上半年业绩表现优异，对股价形成了支撑。同花顺数据显示，截至8月30日，钢铁板块已有35家公司披露了2021年半年度报告，其中超八成企业上半年净利润实现同比增长。具体而言，包括包钢股份（3188.14%）、酒钢宏兴（2447.82%）、重庆钢铁（2122.44%）、八一钢铁（1740.59%）在内的4家公司上半年净利润均实现同比增长超1000%；包括鞍钢股份（936.604%）、本钢板材（767.414%）、太钢不锈（702.504%）、首钢股份（556.254%）、山东钢铁（508.694%）等在内的16只个股上半年净利润同比增长率也超过100%。

    再看资金层面，同花顺数据显示，大单资金正积极抢筹部分钢铁板块个股。8月30日，该板块共有12只个股呈现大单资金净买入状态，大单资金净买入额达到3.13亿元，其中抚顺特钢的大单资金净买入额最大，达到11067.55万元。

    值得一提的是，最近30日内，有24只钢铁板块个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，抚顺特钢和中信特钢均获得9次看好评级；久立特材、广大特材、永兴材料和南钢股份分别获得了8次、7次、6次和5次看好评级；新钢股份和三钢闽光均获得了4次看好评级。

    对于钢铁板块的投资机会，郎骋成认为，“目前，钢材成交量抬升，库存去化。从高频数据看，限产的持续推进叠加需求的边际好转使得厂库、社库双双去化，表观消费量回升，下半年减产的力度是博弈的关键点，且下游需求淡季处于尾期，旺季复苏值得期待。”

    “钢价的隐忧在于，高毛利并非完全由限产驱动，限产预期带来的投机需求也是利润的重要推手。要警惕投机需求起伏及真实需求低迷带来的波动。”郎骋成表示，“针对当前行业基本面，我们更看好具备成长属性的新材料细分板块，此类企业具有加工工艺技术壁垒，在享有一定溢价能力的同时，也能享受到钢价高位震荡带来的毛利率提升。”

    表：8月30日，钢铁板块涨幅超2%个股一览

    制表：姚尧

（编辑 崔漫 上官梦露 策划 张颖）