7月份中国快递发展指数同比提高11.1% 机构称快递板块极具吸引力

    本报记者 吴珊 见习记者 楚丽君

    8月9日，国家邮政局发布《2021年7月中国快递发展指数报告》，经测算，2021年7月份中国快递发展指数为316.2，同比提高11.1%。其中，发展规模指数为343.8，增幅达26.2%，保持高速增长；服务质量指数与发展能力指数稳步提升，分别为483.3和199.4，同比增长5.6%和7.5%；发展趋势指数为82.3。快递市场运行平稳，整体继续运行在合理区间。

    在快递行业发展规模取得高速发展的同时，近期，快递概念板块在触底后也震荡走强。8月份以来，截至8月10日，东方财富快递概念指数期间累计涨幅达2.77%，板块内有32只个股期间实现上涨，占比超八成，其中，传化智联期间累计涨幅居前，涨12.84%，兰剑智能、新宁物流、飞力达、韵达股份、德邦股份等5只个股期间累计涨幅也均超6%。

    也有部分快递概念股获得资金的青睐，板块内有9只个股期间获得大单资金净买入，其中，顺丰控股期间获大单资金净买入额位居首位，为2.24亿元，韵达股份（3502.50万元）、山鹰国际（2327.66万元）、科瑞技术（1234.42万元）等3只个股期间获得大单资金净买入额也均超1000万元，上述4只个股期间合计吸金2.95亿元。

    对于快递概念板块近期的市场表现，私募排排网研究主管刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，前期在价格战的影响下，快递行业盈利下滑，快递板块经历了较长时间和较大幅度的回调，快递板块整体估值已经充分体现了市场悲观预期。近期，快递费不能低于成本价的规定出台，叠加下半年快递行业的传统旺季来临，快递板块开始呈现复苏态势。

    方信财富投资基金经理郝心明认为，虽然疫情催化线上消费放量，但是之前快递行业价格战令板块业绩表现不佳。行业监管强化后价格战阶段性缓和，板块经过大幅调整之后具备了反弹动力，在价格充分竞争的情况下成本更低服务更好的公司将胜出。

    截至8月10日收盘，已经有部分快递概念公司公布了今年上半年业绩情况，其中，*ST飞马率先发布了半年报，该公司今年上半年净利润同比增长100.66%，此外，有18家公司发布了上半年业绩预告，11家公司业绩预喜，占比超六成，其中，怡亚通、景兴纸业、佛塑科技、恒基达鑫等4家公司预计今年上半年净利润增幅上限均超120%。

    对此，成恩资本董事长王璇告诉记者，近十年来快递行业持续降成本效果显著，但是近两年终端价格战进入白炽化阶段，导致部分落后产能的盈利性受损，但是一线企业仍能保持盈利。自从浙江出台快递行业条例限制低价竞争之后，行业终端价格开始趋稳。但是行业尚未达到出清阶段，成本控制能力仍然是企业的生命线。

    投资机会方面，王璇认为，目前在物流行业中进行选择股票时，还是要优选具备较强管理能力且具备充足资金储备的公司，可以逢低逐步布局能够在行业格局演化中脱颖而出的企业。

    刘有华称，快递行业有两方面的利好发展，一方面，随着乡镇和农村地区网购消费习惯的日渐养成带动线上渗透率的逐渐提升，以及直播电商的强劲增长，快递是一个需求增长确定性较强的行业。另一方面，快递行业智能化水平的提高则有望降低快递行业运营成本，大大改善了物流企业的盈利能力。因此，目前快递板块是一个极具吸引力的板块。

    中邮证券表示，快递是中国物流行业最优质资产，买快递，第一买确定性的行业空间，第二则是买优秀企业的管理，而管理的最佳量化指标是单票成本，中低端快递市场的终局将是按照成本管控能力排座次。中短期看，加盟制快递单件盈利下行的趋势不变。长期来看，只有具备稳健的资产负债表+优秀的融资能力的企业才能扛过快递业出清的发展阶段。投资区分赛道，看好龙头发展，通达系方面，建议关注单量龙头中通快递及暂居次位、相对低估的韵达股份；直营系方面，建议继续关注传统+新兴业态广阔布局下网络延展、壁垒升级的顺丰控股。

    最近30日内，有机构对于快递概念股表示看好，具体来看，有10只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，顺丰控股获得看好评级次数最多，为14次，山鹰国际、韵达股份、圆通速递等3只个股获得看好评级次数分别为6次、3次、3次。

    表：8月份以来涨幅超2%的快递概念股一览

    制表：楚丽君

（编辑 崔漫 上官梦露 策划 张颖）