产品价格上涨推动稀土永磁板块涨逾17% 长期成长属性成为机构看好关键

    本报记者 姚尧

    6月份以来，A股稀土永磁板块表现不俗。6月1日以来截至7月9日，同花顺稀土永磁概念板块指数累计上涨17.56%，大幅跑赢上证指数（累计下跌2.53%），板块内共48只个股上涨，占比达82.76%。具体到个股方面，中国宝安和久吾高科期间累计涨幅居前，分别达到114.86%和100.18%；包括科力远（50.99%）、五矿稀土（47.24%）、彤程新材（41.15%）、金力永磁（40.49%）和惠城环保（39.18%）等在内的33只个股期间累计涨幅也均超10%。

    对此，龙赢富泽资产高级研究员宋海跃对《证券日报》记者说：“稀土永磁板块近期表现强势，原材料氧化镨、氧化钕价格上涨是首因；其次是市场对稀土的需求量明显提升，产业迎来量增价升高景气时期；最后是市场情绪的带动，稀土永磁板块是新能源、光伏、锂电等焦点行业的上游，前期估值不高，是成长股集中的估值洼地，近期股价快速上行也算情理之中。”

    上海有色网最新报价显示，碳酸稀土（REO42.0%-45.0%）7月9日现货均价为29000元/吨，年初的价格为22750元/吨，涨幅达到27.47%；氧化镨（Pr6O11/TREO99.0%-99.9%）7月9日现货均价为536500元/吨，年初的价格为362500元/吨，涨幅达到48.00%；氧化钕（Nd2O3/TREO99.0%-99.9%）最新现货均价为525000元/吨，年初价格为510000元/吨，涨幅为2.94%。

    本轮稀土价格上涨就是由于供需缺口加大所致。宋海跃进一步解释称：“从需求端看，新能源汽车行业对稀土资源需求量占比最大，随着新能源汽车渗透率、保有量的不断提升，对稀土需求量必然持续上升；此外，在碳中和背景下，风电、变频空调、节能电梯、消费电子、工业机器人等领域也将迎来爆发式增长，对稀土的需求同样不容小觑。”

    “在供给端，稀土供给继续优化，弹性相对刚性，3-5年内增量有限。目前，美国、澳洲等海外稀土主产区已接近满产，国内新增产能较为稀缺和确定。随着需求端快速提升，供给端弹性不足，共同造成了稀土价格快速上行。”宋海跃说。

    对A股稀土永磁板块企业而言，下游需求的增长必然带来不俗的业绩表现，同时对股票价格形成支撑。该板块有包括有研新材（942.58%）、华宏科技（814.25%）、五矿稀土（784.04%）等在内的10家公司实现了2021年一季度净利润同比增长超500%。其中，广晟有色（3832.71%）、盛和资源（1693.30%）和中国铝业（1060.40%）等3家公司一季度净利润同比增长更是超过1000%。目前，稀土永磁板块已有包括横店东磁、焦作万方、东方锆业、中国宝安和鸿达兴业等在内的10家公司披露了2021年上半年业绩预告，均实现了业绩预喜。

    除了业绩支撑股价外，资金面的因素也在发挥作用。6月份以来，随着稀土永磁板块指数的不断上涨，有12只个股得到了53.15亿元大单资金净买入。具体来看，北方稀土、五矿稀土和包钢股份等3只个股期间大单资金净买入额均超过1亿元，分别为309623.31万元、116596.84万元和84239.57万元；此外，广晟有色（6995.23万元）、东方锆业（6764.16万元）、中科三环（3493.26万元）、惠城环保（1977.20万元）等4只个股期间大单资金净买入额也均超过1000万元。

    谈到投资机会，私募排排网研究主管刘有华告诉《证券日报》记者：“稀土永磁材料是工业基础材料之一，是新能源汽车电机的关键材料，在新能源汽车需求大增的带动下，稀土永磁板块有望长期保持高景气。另外，由于稀土永磁属于稀缺资源，稀土永磁板块具备长期成长属性。”

    宋海跃也认为，“稀土行业经历多年整合，已发生了质变的飞跃。国内上游稀土龙头企业一方面能够通过稀土配额，提高市场份额和市场占有率，同时部分企业又能通过提升自身产量或采购低成本国产矿，实现规模增长和成本下降。随着全球新能源汽车销量持续增长，稀土行业成长性十分确定，相关龙头公司将持续受益。”

（编辑 上官梦露 策划 吴珊）