本报记者 姚尧
“过完春节后,金价就没消停,一直在涨。”6月1日,正在某大型百货商场购买黄金珠宝的王女士告诉《证券日报》记者。百货商场导购员吴小姐则对《证券日报》记者说:“今年3月份,足金饰品价格大概在460元/克,目前这一价格已涨至约480元/克。”
由黄金现货市场行情可以窥见黄金期货市场一路上涨之势。今年5月份以来,纽约商业期货交易所COMEX黄金价格就一直处于上涨之中,截至6月1日15:00,已最高上涨至1919美元/盎司,期间累计涨幅达7.68%,并连续数日刷新该合约近4个月的价格新高。受国际金价影响,沪金主力合约2112,5月份以来涨幅也已达6.40%。
金价走势的成因非常复杂,既与实物黄金供求相关,又与宏观经济数据及全球主要货币的货币政策等高度相关,目前市场对金价未来走势众说纷纭、观点不一,但可以肯定的是,“金价上行对A股市场中的黄金开采生产企业有利。”私募排排网基金经理夏风光告诉《证券日报》记者。
多因素推高黄金价格
机构对后市预判仍存分歧
银河期货贵金属研究员万一菁从三方面分析了金价上行原因,她对《证券日报》记者说:“首先,美国国债收益率整体震荡,在美联储强调将保持货币政策宽松以及疫情得到控制的情况下,通胀预期有所回升。随着美国实际利率的回落支撑了贵金属价格;此外,近期美元指数走弱以及数字币价格回落也为贵金属提供了上升动力;再从黄金走势强于白银角度看,这也是促使金价上行的原因之一。”
夏风光也持有相似观点,他表示:“本轮金价上行原因较多,主要是受美国通胀数据大幅度上升推升,同时也受美元指数持续走弱影响,当然也与数字币短期走势受压,投机资金分流进入贵金属领域有关。相比较之下,由于人民币汇率攀升,沪金价格升幅较国际市场略小,但两者运行方向基本一致。”
黄金价格未来走势如何?市场给出的判断并不一致。道智投资董事长康道志认为,金价持续上行与美国宣布的2022年6万亿美元预算案相关,他告诉《证券日报》记者,“黄金价格与实际利率走势高度负相关,本轮疫情开始后,美联储迅速将利率降至零并启动大规模扩表;6万亿美元预算案意味着美国将持续放水,美元正处于贬值通道,基于避险需求,预计贵金属价格短期内依然会保持震荡上行的走势。”
悟空投资策略分析师古嘉渝认为,“随着美国通胀预期提升,美联储如何看待通胀已十分关键,美联储目前政策对黄金仍有支撑;另外美元进入长周期下行趋势,黄金等大宗商品都将受益。我们认为,本轮黄金牛市周期并未结束,从中长期角度,美国需保持宽松流动性刺激经济恢复、应对政府债务,低利率利于金价表现。”
东北证券首席经济学家付鹏的观点则与上述观点相左,他从金价与美债利率角度对金价进行了预测,他告诉《证券日报》记者:“假如把黄金看成具有实际利率的债券,价格最高点可能已经出现。分析金价与美债利率,当2020年金价达到2000美元/盎司以上时,美债利率已达到最低值。以目前的美债利率水平看,金价并不具备超过前期高点的条件。”
5月份以来黄金板块累计涨8.37%
产业链上游企业机会受关注
对广大投资者而言,随着金价上行,除了在黄金现货和期货市场上出现了投资机会外,A股市场也不乏机遇。优美利投资总经理贺金龙对《证券日报》记者说:“有国外分析师跟踪分析黄金板块股票与金价的相关性,发现前者对黄金市场的敞口可能在几个月后有重大突破。因此当黄金处于上涨行情下,黄金板块股票未来价值可期。”
近期,A股市场上黄金板块行情表现较好,《证券日报》记者根据同花顺统计发现,5月份以来,黄金板块指数已经累计上涨8.37%,板块内10只个股实现上涨,占比90.91%。具体到个股,期间累计涨幅超20%的黄金股共有3只,分别为,ST荣华(26.80%)、银泰黄金(25.79%)、赤峰黄金(23.75%);此外,中金黄金(15.54%)、山东黄金(11.16%)和湖南黄金(10.28%)等个股期间累计涨幅也均超过10%。
值得一提的是,市场做多资金早已闻风而动。5月份以来,8.25亿元大单资金净流入7只黄金股,其中赤峰黄金以大单资金净流入2.92亿元居首;山东黄金(2.73亿元)和银泰黄金(2.02亿元)大单资金净流入也均超过2亿元;此外,中金黄金、湖南黄金、*ST园城和*ST金泰也分获0.47亿元、0.06亿元、0.04亿元和0.01亿元大单资金净流入。
面对黄金板块连日来的上涨行情,康道志认为,“黄金价格持续上扬对上游企业包括金矿为主的黄金生产商利好,其次是黄金冶炼加工企业。在成本变动不大的情况下,黄金价格上涨会直接扩大金矿企业的利润空间,而黄金冶炼业局限于工艺和规模,实际利好有限。在A股市场应重点关注黄金生产类个股,这类股票前期沉寂较久,未来价格存在一定的修复和增长空间。除此之外,市场上的黄金ETF和黄金QDII等黄金概念基金也存在一定的投资机会。”
对于下游以黄金为原料的首饰类制造商来说,康道志表示,金价上涨只能被动接受,在销售价格没有迅速被市场接受的前提下,反而会在一定程度上挤压利润空间。但对部分库存量较大的黄金冶炼和黄金珠宝销售企业则有正面影响,投资者可以充分挖掘。
(编辑 李波 上官梦露 策划 吴珊)
11:52 | 潘功胜:人民币汇率有比较稳定的坚... |
11:50 | 李云泽:三方面优化无还本续贷政策 |
11:13 | 李云泽:商业银行已审批“白名单”... |
11:12 | 吴清:进一步支持中央汇金公司加大... |
11:09 | 潘功胜回应平准基金创设:正在研究 |
10:55 | 吴清:三方面进一步促进中长期资金... |
10:47 | 央行重磅宣布! |
10:38 | 李云泽:我国金融风险正在稳步收敛 |
10:31 | 吴清:以改革促发展保稳定 将重点... |
10:27 | 潘功胜:创设新的货币政策工具 支... |
09:46 | 潘功胜:降低存量房贷利率 |
09:36 | 潘功胜:近期将下调存款准备金率0.... |
版权所有证券日报网
互联网新闻信息服务许可证 10120180014增值电信业务经营许可证B2-20181903
京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号
证券日报网所载文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。
证券日报社电话:010-83251700网站电话:010-83251800 网站传真:010-83251801电子邮件:xmtzx@zqrb.net
扫一扫,即可下载
扫一扫,加关注
扫一扫,加关注