结束休整？有色金属行业蹿升，两只成份股月内涨逾50% 市值超千亿元公司增至4家

    本报记者 吴珊

    经历了短暂休整期的有色金属行业卷土重来。

    从2.81%到3.51%，近两个交易日，有色金属行业涨幅进一步抬升，行业内成份股也是频现批量涨停。仅从1月21日来看，就有中色股份、厦门钨业、盛和资源、驰宏锌锗、北方稀土、广晟有色、北矿科技、五矿稀土等8只个股联袂涨停。

    君创基金投资总监商维岭在接受《证券日报》记者采访时表示，有色金属等周期性行业近两个月波动剧烈。前期出现过集体暴涨，一方面受益于新冠疫苗的推出，另一方面受益于全球央行流动性宽松所带来的基本面边际改善。市场对经济复苏回暖预期提升，导致全球生产端进入补库存周期。与经济周期关联度较高的有色品种、大宗商品表现强劲，直接反映到相关的权益市场，相关上市公司股价表现强劲且充分。

    可以看到，今年以来处于震荡盘整状态的有色金属板块，依然是A股市场中的一大亮点。在申万28个一级行业中，今年以来截至1月21日，仅有4个行业期间累计涨幅在10%以上，有色金属行业就跻身其中，期间累计涨幅达到10.81%。

    而从个股角度来看，今年以来截至1月21日，共有10只有色金属股期间累计涨幅在20%以上，天齐锂业和盛和资源等两只个股期间累计涨幅均超50%，分别为59.66%和53.43%。

    而持续上涨过后，紫金矿业最新A股总市值已超过2000亿元，达到2154.54亿元，华友钴业最新A股总市值也迈入千亿元大关，达到1029.99亿元，至此，有色金属行业千亿元以上市值公司增至4家，这4家公司分别为紫金矿业、赣锋锂业、洛阳钼业、华友钴业。

    “市场整体预期今年的大宗商品将有很好的表现，”私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示，“其中有色金属一方面受益于海外市场整体复苏，美国进入房地产开工周期；另一方面也受益于新能源产业链需求强劲，对基本金属的需求起到了持续拉动作用。因此在双重因素的共同推动下，有色金属进入到行业景气度上升周期。但是我们认为，市场的一致预期和资金溢价都非常明显，因此需谨慎看待疫情加重之后，导致大宗商品产生剧烈波动的风险。”

    持有类似观点的商维岭也告诉记者，本轮反弹是补库存周期带来的价格提升，属于整个经济大周期中的一个环节，后期还要关注制造业及相关消费需求的改善情况，这一点直接决定本轮大宗商品后期的持续性。我们目前认为本轮的有色金属反弹持续性有待观察，尤其需要关注半年后下游需求端的真实情况，关注全球央行的货币政策变化。建议选择长期景气上行的领域中的细分增长赛道，以长周期、可持续、可复制的价值理念为依托，寻找具备投资价值的优质资产进行投资。

    在有色金属行情持续性存在争议的背景下，资金布局的分化态势日趋明显，《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，1月21日，有色金属板块呈现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入40.94亿元，有82只成份股实现不同程度的大单资金净流入，占比逾六成。其中，14只个股大单资金净流入在1亿元以上，华友钴业、紫金矿业、格林美、北方稀土、天齐锂业等5只个股大单资金净流入均超3亿元。与此同时，12只有色金属股成为大单资金撤离重点，大单资金净流出金额均在1000万元以上。

    表：1月21日实现上涨的有色金属股一览

    制表：吴珊

（编辑 孙倩 策划 赵子强）