三季度公募调仓加“酒量” 证金汇金青睐医药股

    证券时报记者 陈静 李曼宁

    2020年A股三季报披露收官，除上市公司经营业绩外，机构持股变动情况亦浮出水面。尤其是机构抱团持有的板块、个股调仓路线为市场关注的焦点。

    截至三季度末，白酒股业绩与股价齐“飘香”，获得公募基金重仓。证金、汇金等延续持仓风格，除金融股外，重点增仓了医药生物板块。北上资金继续增持行业龙头，科技板块依然受到青睐。社保养老基金则一改常态，减仓医药生物、电子、食品饮料等大消费与科技板块。

    公募基金抱团白酒股

    今年三季度，公募抱团的白马股罕见出现松动，多只高位白马股出现闪崩。在此背景下，公募基金的偏好备受市场瞩目。

    Wind数据显示，按照持有总市值排名，公募基金前十大重仓股依次为贵州茅台、五粮液、立讯精密、隆基股份、中国平安、中国中免、美的集团、迈瑞医疗、宁德时代和泸州老窖。

    一线白酒股“茅五泸”便占据三席，并且贵州茅台、五粮液在三季度仍有较多公募基金加仓，持股集中度进一步提升，是全部A股中公募基金持仓市值增加最多的两家公司。其中，贵州茅台继续坐稳公募基金第一大重仓股头椅，最新持仓市值超过千亿，达到1123.78亿元。

    白酒股三季度整体业绩与股价全面“飘香”，贵州茅台三季报业绩虽不及预期，但前三季度净利增速仍在10%以上。泸州老窖三季报大超预期，第三季度营收和净利均恢复了双位数增长势头。三季报发布次日泸州老窖股价强势涨停，刷新历史高点。三季度以来，该股股价累计上涨逾九成。五粮液业绩表现继续亮眼，前三季度营收与净利均实现两位数增长，公司股价亦迭创新高，市值逼近万亿大关。此外，洋河股份也被基金明显增持。

    与二季度末相比，隆基股份、泸州老窖新进三季度公募基金前十大重仓股名单，长春高新、恒瑞医药跌出前十大重仓股之列。自三季度以来，两家公司股价均震荡走低。今年9月，有着“东北茅台”之称的长春高新股价还遭遇了闪崩跌停。

    从整体增持股份数量看，公募基金增持化工、机械设备板块公司较多。另外，汽车板块股价表现抢眼，比亚迪、长城汽车、春风动力、福耀玻璃等多只汽车股的公募基金持股市值增加。

    证金汇金增仓医药板块

    三季度，证金、汇金等进行了调仓换仓，除了重点持有非银金融股外，医药生物是他们的增仓重点。

    截至10月30日下午4点，据Wind统计显示，在三季报中，证金、汇金等共现身795家公司前十大流通股名单，其中，新进九州通、*ST金正、三花智控、比亚迪等30家公司。比亚迪为新进公司中证金、汇金等持仓市值最高公司，达33.36亿元；九州通则获证金、汇金等增持数量最多，增持数量达3183.81万股，持仓市值达5.78亿元。

    分行业来看，金融股依然是三季度证金、汇金等重仓品种。三季度末持仓市值超百亿元的公司有16家，金融股（非银金融、银行）即占据七席，且其三季度以来股价均实现上涨，持仓市值亦显著增加。其中，中国平安最新证金、汇金等持仓市值达到1115.09亿元。新华保险持仓市值达到711.23亿元，中国人寿、中信证券分别为388.76亿元、323.95亿元。此外，五粮液、贵州茅台的证金、汇金等持仓市值紧随其后，均超过300亿元。

    与上半年末相比，证金、汇金等增持64家公司，其中医药生物公司多达10家，除了前述九州通，还有天药股份、双鹭药业、上海医药、白云山、恩华药业、誉衡药业等公司获证金、汇金等增持，增持数量均在500万股以上。

    北上资金调仓换股

    三季度北上资金进行了相应的调仓换股，其中以新能源汽车、消费电子为代表的科技板块明显受到青睐。

    Wind统计显示，北上资金今年以来合计净流入937.65亿元，其中深股通净流入875.2亿元，沪股通净流入62.45亿元，深强沪弱格局凸显。

    不过，三季度北上资金呈现净流出状态，合计净流出244.1亿元，其中沪股通净流出309亿元，而深股通则净流入64.91亿元。10月份以来，北上资金净买入0.23亿元，变化不大。截至10月30日，北上资金合计净流入10872.41亿元，在A股资金配置中仍占据重要地位。

    增持方面，北上资金三季度加仓市值居前的多为行业龙头，其中贵州茅台、宁德时代、伊利股份、平安银行等获北上资金加仓市值超60亿元。

    新进方面，三季度北上资金通过沪、深股通新进成为上市前十大流通股东的数量达到118家。分行业来看，新进增持个股集中在化工、汽车、计算机、电子等行业。

    具体来看，北上资金三季度新进成为卓胜微第八大流通股东，当期持股2.38%；截至三季度末，北上资金持仓市值超过9.5亿元，位居所有北上资金新晋个股之首；业绩表现来看，卓胜微今年前三季度营收与净利润同比增幅均超100%。此外，天赐材料、东方证券、国投资本与金发科技等个股新进持仓市值居前。值得一提的是，三季度以来，北上资金继续加仓，最新（10月29日）持股数量达277.66万股，持股市值增至11.88亿元。

    市场表现来看，新进增持个股7月以来平均涨幅近14%，远远跑赢同期沪指表现。其中，光启技术、国联证券与英唐智控期间累计涨幅已翻倍，易事特、国际医学、振华科技与天赐材料等30只股累计涨幅超30%。

    社保养老减仓大消费

    三季度末，社保基金共现身于488家公司前十大流通股东名单，与二季度末相比相差不大。分行业来看，三季度化工、轻工制造、电气设备与汽车等板块获重点增仓。

    与二季度一样，社保基金三季度减仓市值最大还是银行股，较一季度末相比市值减少超65亿元。以减仓市值最大的农业银行、交通银行来看，二季度社保基金持股数量保持不变，主要因公司股价下跌所致。

    除银行股外，以往获重点加仓的电子与医药生物三季度减仓市值位居前列，另外，计算机与食品饮料减仓市值也相对较大。

    新进方面，社保基金三季度新进增持130股，其中有色金属行业的紫金矿业获增持数量最多。具体来看，三季度全国社保基金一一四组合、一零三组合分别现身紫金矿业前十大流通股名单，为公司第八、九大流通股股东，二季度末持仓市值达25.74亿元。三季报显示，紫金矿业前三季度营收与净利润均保持高增长态势。