加强新型基础设施建设提振5G概念 机构建议两条主线布局

    本报记者 赵子强

    上周五A股市场震荡回落，在疫情影响下，市场的不确定性增加，5G概念由于成为新基建领域之一受到市场关注。

    前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，目前结构性行情依然非常明显，代表行业经济转型的科技股已经开始吸引一部分抄底资金入场。特别是符合国家五大新基建方向的科技股可能迎来相对好的机会。

    5G作为新基建的一个重要的领域得到政府大力推动。5月22日，国务院总理李克强代表国务院向十三届全国人大三次会议作政府工作报告。政府工作报告指出，加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。

    由此可见，5G作为科技行业主要驱动因素，将迎来快速的建设步伐。川财证券最新研报显示，5G发展阶段涵盖基站端-终端-应用端等三个层面。当前5G基站在疫情后加快恢复建设，目前全国已完成20万站5G基站建设，预计2020年底将实现80万站的建设。各大手机品牌5G终端新机在2020年加快推出，伴随基站与终端建设的完善，5G应用端发展预期加速，新一代信息网络时代终将来临，如AR/VR等相关产业市场空间逐步打开。

    虽然，5G的发展空间较大，但由于市场的震荡回落，相关概念股的表现仍差强人意。具体市场表现来看，上周五，5G板块指数回落1.66%，个股出现分化，总体呈现涨少跌多态势。板块中209只可交易的成份股中，有48只上涨，占比22.97%，其中，富春股份、*ST胜尔、英飞拓和南京熊猫等4只个股涨幅超过4%。

    从资金流向来看，由于市场的震荡回落，5G概念板块，上周五整体呈现资金净流出态势，但仍有45只个股呈资金净流入，鹏博士（1928.36万元）、晶方科技（1760.63万元）、南京熊猫（1746.64万元）、润欣科技（1737.27万元）、富春股份（1304.73万元）、同益股份（1252.70万元）、奥士康（1152.81万元）等5只个股大单资金净流入均超1000万元，合计净流入1.09亿元。

    表：5月22日上涨5G概念股一览

    制表：赵子强

    对于5G概念股的投资布局，财信证券认为，随着市场行情已较充分反应对板块业绩的影响，因此更需聚焦于长期发展趋势，甚至得到一定强化的标的，可从两条主线去看待未来的投资机会。

    第一个方向为随着国家政策的持续出台和运营商集采的相继落地，建议聚焦于“新基建”领域的投资机会，包括主设备商、IDC运营商和IDC产业链上的交换机、光模块和连接器厂商。第二个方向为关注疫情影响中存在机遇的物联网行业，随着传统企业对效率提升的需求持续提升，以及应用场景的不断丰富，物联网景气度持续上行，考虑疫情对上半年业绩影响后，部分物联网标的具备配置价值，建议关注物联网厂商移远通信、移为通信和广和通。

    华泰证券最新研究报告显示，2020年2月至今新型基建政策持续催化，均强调加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。以5G为代表的新型基建有望在逆周期调节中扮演重要角色，同时，IDC&云计算行业有望迎来新一轮增长周期。另外，国内运营商、物联网、车联网、工业互联网等细分板块也将受益于新型基建推进，迎来持续政策催化。重点推荐：中兴通讯、光环新网、中际旭创、星网锐捷、移为通信、世嘉科技等。建议关注：中国联通、金卡智能、和而泰、天源迪科、亿联网络。

    不过，也有对科技股提示风险的机构。冬拓投资基金经理王春秀对《证券日报》记者表示，经过去年和今年年初的爆炒之后，科技股的估值极高。由于疫情等等因素影响，科技龙头华为的手机和5G通信设备出货量都面临重大负面影响，科技股短期机会不大。

（编辑 白宝玉 策划 张颖）