全链条打击操纵证券市场行为 公安部已发布五起典型案例

    本报记者 吴晓璐

    8月28日，公安部经侦局发布第三批两起操纵证券市场典型案例，自去年12月份以来，至此，公安部经侦局累计发布三批五起操纵证券市场典型案例。

    从五起典型案例来看，涉及“抢帽子交易”“蛊惑交易”“坐庄”等多种操纵手法，不仅涉及操纵A股，还有操纵新三板公司股价。从处罚角度来看，其中一起案件中主犯最高刑期达到有期徒刑19年。在其中一起典型案例，除了操纵团伙，荐股团队和黑嘴中介也入刑。

    受访专家表示，这五起典型案例具有较强的警示意义和指导意义，公安机关和证监会等多部门协作，对多种操纵证券手法实现了全链条、全方位严厉打击，有力地维护资本市场秩序，净化市场生态环境，保护投资者合法权益，同时也对操纵市场中的“黑嘴”、配资中介等黑色产业链敲响警钟。

    五起案件非法获利均过亿元

    五起典型案例中，大多由专业团伙策划实施操纵，不仅利用资金优势连续交易、拉抬股价，还与荐股团队、股市黑嘴合作，非法获利大，五起案件非法获利均过亿元。

    其中，在四起典型案例中，均有“荐股团队”“股市黑嘴”帮忙“出货”。这些荐股团队和股市黑嘴包装成“股神”“专家”，通过网站、直播等多个渠道，发布股票评价预测和投资建议，编造虚假利好信息等，以骗取股民信任，引导股民高位接盘。

    从上述典型案例来看，中央财经大学法学院副教授李伟在接受《证券日报》记者采访时表示，首先，针对性较强。不法分子利用网络直播、微信群、投资论坛等新媒体平台非法荐股、“抢帽子交易”，实施违法犯罪是当前新兴的犯罪方式之一。其次，指导性强。作为典型案例，详细地概括了操纵市场犯罪的类型特点，对同类案件的办理有较强的指导意义。

    荐股团队、黑嘴中介均入刑

    目前，五起典型案例中，四起已判决生效，另外一起正在检察院审查起诉阶段。从判决结果来看，刑事处罚力度较大。从刑期来看，主犯刑期从7年到19年不等，其中，吴某操纵证券市场案中，主犯吴某犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑19年，并处罚金7903万元。从罚金来看，四起案件中罚金均超过千万元，其中方某忠操纵证券市场案中，主犯方某忠被判处有期徒刑八年，并处罚金1亿元。

    此外，在上述方某忠操纵证券市场案中，荐股团队和黑嘴中介均入刑，具有较强的警示意义。

    据公安部经侦局介绍，此类案件中，荐股团队组织严密、成员分工明确，制定了详细的“吸粉”方案、推销话术、下达指令等。本案中，办案单位通过相关证据，印证荐股团队与方某忠通谋，对操纵行为具备明知的主观故意，依法被认定为操纵证券市场犯罪的从犯。此外，黑嘴中介明知方某忠转给的“茶水费”系实施操纵证券市场犯罪的违法所得，仍使用他人银行账户接收并通过取现、转账等方式得到方某忠汇款，主观上具有掩饰、隐瞒费用来源和性质的故意，客观上实施了通过转账或其他支付结算方式转移资金的行为，依法认定为构成洗钱罪。

    李伟表示，股市黑嘴和非法荐股严重扰乱证券市场秩序，损害投资者合法权益，上述违法活动手段不断翻新，形式更加隐蔽，投资者容易上当受骗。利用上述行为进行操纵市场的，予以刑事处罚，能更好地惩治和预防相关违法犯罪行为。

    北京都城律师事务所主任、律师桑圣元对《证券日报》记者表示，荐股团队和黑嘴中介入刑，也给中介服务机构敲响了警钟。一方面，资本市场给中介机构提出了更专业的要求，中介机构必须具备专业知识与技能，荐股或股评不能信口开河。另一方面，荐股专业机构和专业人士必须恪守职业操守，不能违背法律规定和执业规范，胡乱荐股，造成损失者应承担法律责任，甚至会被追究刑事责任。

    打防控各类措施齐头并进

    目前，打击证券期货犯罪合力已经形成。今年5月份，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、证监会联合印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》（以下简称《意见》）提出，加强工作协同，形成工作合力，切实强化证券期货刑事案件的移送、侦查、起诉和审判工作。

    从实践来看，上述五起典型案例中，大多都是公安机关和证监稽查部门联合情报导侦的案件。

    《意见》强调，“全链条打击为财务造假行为提供虚假证明文件、金融票证等的中介组织、金融机构，为内幕交易、操纵证券期货市场犯罪实施配资、操盘、荐股等配合行为的职业团伙，与上市公司内外勾结掏空公司资产的外部人员，构成犯罪的，应当依法追究刑事责任。”

    针对此类犯罪，公安部经侦局表示，打防控各类措施应齐头并进。一方面要加强防范宣传。提醒投资者要警惕那些通过短视频、主流媒体等渠道推荐个股、预测点位、预估涨停板等并宣传具有极高投资回报率的情况，学会独立思考，选择合法投资咨询机构。另一方面，公安机关要加强与证监部门的协作配合，形成工作合力，同时，在打击过程中挖掘股市黑嘴行业生态，揭示存在问题，为进一步净化证券市场环境、保护投资者合法权益贡献经侦力量。