新三板北交所直联机制打通 优质企业获上市“快车道”

    记者从北京证券交易所有关负责人处获悉，北交所与全国股转公司已研究推出了挂牌上市直联审核监管机制（下称“直联机制”）。通过直联机制，预计优质企业可以实现常态化挂牌满一年后1至2个月内即在北交所上市（即“12+1”“12+2”）。

    据悉，北交所和全国股转公司内部对直联企业全链条审核、监管、服务工作进行集中归口管理，实现各业务环节的无缝对接，支持直联企业挂牌满一年后迅速完成发行上市流程。据西南证券并购融资一部总经理江亮君透露，预计该流程可为相关企业在北交所挂牌上市缩减半年以上的时间。

    记者了解到，直联机制在企业客观条件、主观意愿以及中介机构执业质量等三方面设置了入选标准。

    在客观条件方面，相关企业须符合国家产业政策和北交所市场定位，申报挂牌时满足北交所四套上市财务指标之一，并在直联机制适用申请书等文件中明确拟适用的具体申报标准，挂牌报告期内不存在重大违法违规等发行上市负面清单情形。该机制优先适用于支持新一代信息技术、高端装备制造、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保、数字创意、相关服务业等战略新兴产业领域的企业。

    在主观意愿方面，允许企业自愿选择、自愿参与，申请挂牌同时提出直联机制适用申请。有明确的北交所发行上市计划的企业，申报挂牌前与券商、会所、律所等中介机构签订发行上市服务协议，计划在挂牌后18个月内提交发行上市申报文件，同时自愿接受并配合各项审核监管安排。

    在中介执业方面，该机制要求券商、会所、律所等中介机构确定发行上市项目签字负责人并由其作为签字人员开展挂牌推荐业务。保荐机构项目组须经验丰富，至少有一名保荐代表人有过两家及以上IPO（含精选层）保代签字经验。挂牌期间，中介机构要保持团队稳定，不得出现任意一家中介机构变更或者任意一家中介机构两名项目负责人均发生变更的情形。

    北交所有关负责人表示，直联机制不是绿色通道、更不是保送班，与一般审核程序不存在套利空间，通过一般审核程序无法在北交所上市的企业也不可能通过直联机制上市。全国股转公司、北交所公平对待非直联企业与直联企业，在规则适用、条件准入、审核标准和监管强度等方面一视同仁。

    上述负责人表示，目前直联机制设置的相关财务、行业、中介机构执业等方面的要求主要出于试点期间防控风险的考虑，试点成熟后将积极研究扩大试点范围。全国股转公司、北交所公平对待非直联企业与直联企业，在规则适用、条件准入、审核标准和监管强度等方面一视同仁；对于非直联企业，将研究完善预沟通机制，研究对已挂牌公司比照直联机制做好服务的工作安排，提升相关市场主体获得感。

    据了解，西南证券推荐的瑞能半导体、中信建投推荐的万达轴承，已分别于12月5日、12月11日通过业务流程管理系统正式提交了申报文件，全国股转公司均于首个工作日完成了受理工作，并快速完成审核反馈定稿，分别于12月7日、12月13日发出首轮反馈意见并进行挂网公示，首轮反馈用时分别为2天、1天，挂牌环节审核效率大幅提升。