新交所首只创业板指数ETF上市两周来运行良好 创业板指产品吸引国际中长期资本持续流入

    本报记者 邢萌

    11月28日，新加坡交易所（以下简称“新交所”）首只跟踪创业板指数的ETF产品—大华平安创业板ETF上市已满两周，份额较上市首日增长244%，市场运行良好。

    截至目前，创业板指产品已先后在中国香港、韩国、新加坡、美国等市场上市，成为国际中长期资本配置中国优质资产的重要标的。

    业内专家表示，作为深交所核心指数之一，创业板指汇聚创业板核心资产，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，“优创新、高成长”特色凸显，国际影响力逐渐增强。创业板指产品兼具价值和成长的双重投资属性，长期配置价值凸显，得到境外投资者的广泛认可。

    境外市场持续丰富拓展

    国际资本不断涌入

    11月14日，大华平安创业板ETF正式在新交所上市。这是深交所与新交所签订ETF互通合作谅解备忘录后，在新加坡市场推出的首只深市A股指数ETF产品。该基金将在新加坡市场募集的资金投资于在深交所上市的平安创业板ETF，产品规模达1500万新元（约7800万元人民币），市场成交活跃，在新交所ETF产品成交量中排名前列。

    事实上，作为反映中国经济转型升级和创新创业企业发展的核心指数，创业板指数受到境外投资者广泛关注，国际影响力日益增强。同时，为更好满足境内外投资者投资需求，深交所不断拓展相关产品上市地，持续丰富境外投资产品种类，创业板指产品成为投资亮点和热点。

    据了解，2015年5月份，香港发布第一只跟踪创业板指的境外ETF—南方东英中国创业板指数ETF；2016年11月份，在韩国成立两只创业板ETF，分别为韩华创业板ETF和三星创业板ETF；2021年12月份，范达基金（VanEck）在美国成立创业板ETF—范达创业板指ETF；2022年5月份，博时国际在香港发布首只创业板指杠杆ETF—博时中国创业板指数每日杠杆（2x）ETF，这是境外市场首只跟踪A股创新型企业的杠杆ETF。

    “南方东英在香港发行的南方东英中国创业板指数ETF为境外市场上市最早、规模最大的创业板ETF。”南方东英创业板ETF负责人表示，自2015年设立以来，该ETF产品份额上涨超过15倍，为海外投资者配置中国产业升级方向提供了便利高效的投资工具，同时也有助于丰富中国股市的投资者结构，深化中国资本市场高水平对外开放。

    “博时中国创业板指数每日杠杆（2X）产品采用以掉期为基础的合成模拟策略，实现追踪目标指数每日表现的正向2倍收益，帮助投资者把握中国新经济投资机会。”博时国际相关业务负责人表示，该产品上市至今运行平稳，年化跟踪误差为0.22%，较好实现了跟踪目标，同时也吸引了如互联网券商、传统券商及银行渠道的客户群体，资金流动上市至今处于净流入状态。

    创业板指ETF产品及市场的拓展，也给国际投资者配置A股提供更多机遇，境外资本不断涌入。数据显示，截至11月23日，通过深股通持有创业板股票市值占持有深市A股市值比重由2020年三季度的近24%上升至逾37%。自纳入深股通标的以来，创业板指ETF交易金额约占所有纳入深股通标的ETF交易金额的三分之二，充分体现境外投资者对创业板指ETF的广泛认可。

    创业板指历史收益表现良好

    长期配置价值凸显

    创业板开板13年以来，上市公司突破1200家，总市值超11万亿元，在先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域优势凸显，培育了一批新经济领域的行业龙头，汇聚新一代信息技术、新能源、新材料、生物医药、高端装备等行业标杆企业，战略性新兴产业公司市值占比超过七成，“专精特新”中小企业数量逾130家，成为创新驱动发展主战场。

    创业板指是定位“创新成长”的代表性指数，由创业板中市值最大、流动性好的100只股票组成。创业板指中，近七成样本公司服务于先进制造、数字经济、绿色低碳等国家重点领域，被视为高成长创新企业的标杆性指数。其中，绿色产业发展势头尤为强劲，新能源汽车、新能源产业样本公司净利润逐年稳步增长。

    “创业板指汇聚创业板核心资产，新兴产业、高新技术企业占比高，成长性突出，兼具价值尺度与投资标的的功能。”上述博时国际相关业务负责人分析称，从结构来看，成分股兼顾了成长龙头与成长新锐，主要集中于电气设备、医药生物、电子等高科技行业，充分受益于各成长阶段个股的业绩增长与估值提升。从权重来看，发展确定性更高、广受市场认可的成长龙头个股单只权重较高；发展空间更大、股价弹性更大的成长新锐个股单只权重较低，权重分配较为合理。

    创业板指数历史收益表现良好，历史累计收益率领先于其他主要宽基指数。相关数据显示，自2010年6月1日发布以来至2022年11月23日，累计收益134.03%，年化收益7.26%，尤其自2019年以来，累计收益87.15%，领先于全球市场主要标杆指数，为境内外投资者带来良好回报。

    “创业板指数长期收益表现优异，同时板块行业分布于符合我国产业结构升级发展趋势和新经济发展方向的科技创新行业，具有极高的配置价值。”中金公司全球股票业务管理团队成员、董事总经理张一鸣表示。

    “创业板指数产品兼具价值和成长的双重投资属性，广受境外投资者的欢迎。”前述南方东英创业板ETF负责人认为，通过聚焦绿色低碳、生物科技、先进制造等国家重点支持领域，囊括确定性较高的中国成长性行业龙头，创业板指数能够令投资者捕捉中国创新驱动产业升级的巨大红利，把握中国迈入高质量发展的时代机遇。

（编辑 孙倩）