科创板企业突破400家 专业投资者交易占比近90%

    本报记者 吴晓璐

    3月22日，和元生物、均普智能将登陆科创板，科创板上市公司数量达401家，首发募集资金总额超5600亿元，总市值近5万亿元。科创板已成为专业投资者交易为主的市场。据统计，截至2021年12月份，科创板的专业投资者交易占比接近90%，较2019年12月份（专业投资者交易占比70%）实现大幅提升。

    “整体来看，科创板公司具备高成长、研发投入占比高、科创成色足的特点，并且随着更多公司上市，科创板公司的丰富度将进一步提升。”开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜接受《证券日报》记者采访时表示，设立两年多，科创板以多元化的上市条件、完善的再融资与并购重组服务体系、灵活的股权激励政策环境等，支持“硬科技”企业实现快速上市发展，注册制“试验田”效果卓著。

    科技企业“借力”成长

    去年九成公司实现盈利

    从年报和业绩快报来看，去年科创板公司营业收入、净利润同比大幅增长。据统计，401家科创板上市公司合计实现营业收入8184.34亿元，同比增长36%；归母净利润合计936.82亿元，同比增长71%。其中，九成公司实现盈利，近七成公司归母净利润实现增长，55家公司净利润翻番，最大增幅为热景生物，增长超过18倍。

    “无论是从营业收入还是净利来看，科创板公司均取得了高速增长，体现出了非常好的成长性。”孙金钜表示。

    据Wind资讯数据统计，截至3月21日，科创板公司中有29家企业“带U”，其中6家2021年归母净利润和扣非后归母净利润转正，有望“摘U”。

    “这意味着科创板正助力科技企业加速发展，进入具备自身造血能力的良性发展循环之中。未盈利企业自身尚不具备造血能力，更多只能依靠外部融资发展。”孙金钜表示。

    “未来，科创板公司‘摘U’将成为常态。”创金合信基金首席经济学家魏凤春接受《证券日报》记者采访时表示，公司经营业绩涉及对产业大势的判断以及内部管理、技术运用、激励惩罚等一系列措施，在传统金融体系中，未盈利企业很难获得融资，科创板为这些企业融资提供助力。另外，科创板公司上市后，将接受市场监督和检验，有助于企业更好履行社会责任，将商业利益和社会利益结合，公司实现更加健康发展。

    此外，科创板公司2022年开局良好，多家公司前两个月增收增利，业绩表现超预期。例如中芯国际，今年前两个月实现营业收入12.23亿美元左右，同比增长59.1%；实现净利润3.09亿美元左右，同比增长94.9%。营收和净利润均呈现高速增长，且盈利增幅明显高于营收增幅。

    据统计，截至3月21日，14家科创板公司陆续披露前两个月的经营数据，提前锁定一季度业绩喜报。此外，9家公司披露一季报业绩预告，8家预喜。

    “硬科技”特色鲜明

    示范效应初步形成

    科创板开市两年多来，上市公司高度集中于高新技术产业和战略性新兴产业，产业聚集和示范效应已初步形成。

    据统计，上市的401家科创板公司中，新一代信息技术、生物医药和高端装备制造行业初步形成产业聚集效应，上市公司数量达到311家，占科创板上市公司总数的78%。118家公司入选专精特新“小巨人”名录、37家被评为制造业单项冠军，合计占科创板上市公司总数的35%（14家企业重合）。

    集聚效应的形成对打通产业链上下游，推动创新规模化起到示范作用。如集成电路产业链，科创板已形成涵盖芯片设计、芯片制造、芯片封装测试和半导体设备与材料在内的全产业链格局，上市公司数量达到49家，占据A股同行业公司的半壁江山。其中，中微公司、沪硅产业等多家集成电路产业链公司在上市后启动了再融资，借助资本市场做优做强。

    在疫情暴发及持续反复中，86家生物医药公司彰显硬科技底色，有力地支持了全球抗疫。此外，动力电池、光伏等新能源行业的硬科技企业在科创板上市数量也逐年递增、融资规模稳步提升。

    “近年来，我国科创板的科技含量持续上升，企业拥有的发明专利数量快速攀升，研发人员占比和研发投入占比逐年上升，科技实力凸显。”中国银行研究院博士后汪惠青在接受《证券日报》记者采访时表示，其中新一代信息技术、生物医药、高端装备、新材料、新能源和节能环保行业“小巨人”不断涌现，通过聚焦实业、做精主业，在行业内积极发挥“头雁效应”。

    上市以后，科创板公司持续加大研发投入。2021年三季报显示，科创板公司合计研发投入376.68亿元，同比增长40%，投入金额已接近2020年全年水平，研发投入强度平均达到13%，居A股各板块之首。

    铁建重工于2021年6月份登陆科创板，公司业绩快报显示，2021年研发费用为6.78亿元，同比增长22.53%。报告期内，公司成功研制国产最大直径土压平衡盾构机“锦绣号”、国产首台6m割幅青贮机等27项“国之重器”。

    “公司登陆科创板后，有力地促进了公司业务开拓，生产经营继续保持稳步增长态势，研发投入持续增长。”铁建重工相关负责人告诉《证券日报》记者，公司募资的运用将进一步延伸和拓展现有隧道掘进机、轨道交通设备和特种专业装备产品的性能和应用场景，不断推出迭代新产品，进一步提升公司核心竞争力，助力公司盈利能力的提升。

    专业投资者持股占比超六成

    107家公司获外资青睐

    目前，科创板已成为专业投资者交易为主的市场，获得境内外投资者青睐。

    据统计，截至2021年12月份，科创板的专业投资者交易占比接近90%，持股达到64%，较2019年12月份（专业投资者交易占比70%）实现了大幅提升。

    科创50ETF产品份额持续增长，大受市场欢迎。2022年初至2月底，科创50指数累计下跌8.45%，而境内相关4只科创50ETF份额不降反升，逆市增长50亿份达到324亿份，基金份额增幅达到18.09%。

    业内人士表示，2022年以来，二级市场波动幅度有所加大，但投资者长期看好科创板发展前景的预期并未改变，在市场调整时不断通过指数基金加仓科创板，科创板ETF受到大量资金申购，份额逆市上升。

    “科创板重点扶持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源等新兴产业，上市公司大部分具有较强的科创能力，普遍掌握了核心技术，公司战略与国家政策及行业发展趋势高度契合，拥有较高的市场认可度。”汪惠青表示。

    此外，自科创50指数ETF产品发布以来，外资获入市科创板新通道，科创板吸引力进一步凸显，美国、日本、英国等多地境外交易所发布科创板50指数ETF产品。截至2022年1月份，境外科创50指数相关产品已到达12只。

    科创板股票日益受到国际投资者青睐。2021年第二季度，科创板公司首次被纳入MSCI、富时、标普三大指数样本，之后数量不断扩充，经过短短1年多的时间，科创板在上述三大指数纳入的公司数量分别为18家、36家与24家，合计38家、78家次，科创板正在迅速进入国际投资者的“投资篮子”。

    国际指数机构的纳入，不仅引导外资流入科创板，也体现了科创板全球影响力和吸引力正在持续提升，一方面，国际投资者踊跃参与科创板新股发行；另一方面，随着外资投资科创板的渠道进一步拓宽，外资机构二级市场持股规模持续增长。

    数据显示，截至2021年11月底，38家外资机构参与了科创板一级市场的初步询价，4家国际投资机构参与6家科创板公司战略配售。截至2022年2月28日，外资通过二级市场持股市值457亿元。107家科创板公司获外资机构持股，占公司总数的27%。

    “未来，在全面推进注册制改革的过程中，科创板还需平衡好‘硬科技定位’与‘市场化选择’之间的关系，在细化审核标准的同时，也要注意对科技属性定义的动态更新，以更强的包容性支持科创企业发展。”汪惠青表示，此外，还需注意协调好与创业板、北交所等市场之间的关系，共同建立起层次分明、功能互补、错位发展、有机联通的多层次资本市场体系。