各就各位！ 北交所各方市场主体新起点上静待新奔赴

    本报记者 昌校宇

    从9月2日“北交所”的名字第一次在北京响起，市场参与各方不约而同地迈入北交所“备战时间”，历经74天的全力以赴，现已“各就各位”，静待新奔赴。

    北交所建设跑出新速度

    制度先行是第一步

    回望74个日夜，周末、中秋、“十一”等节假日，对北交所一系列制度规则的设计参与者而言，都仅仅是日历上的一个普通数字，日常加班赶工更是常态，一位亲历者常挂在嘴边的一句话是：“恨不得把时间掰开用”。

    的确，在北交所开市筹备过程中，制度先行是关键。制度规则方面，证监会层面的相关规章和规范性文件已全部发布；北交所层面业务规则已发布51件，涵盖发行上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理以及投资者适当性等多方面，形成了北交所自律规则体系。

    机构设置方面，北交所内部机构配置、人员配备均已到位，上市委员会、并购重组委员会、复核委员会、纪律处分委员会已完成组建。

    技术系统方面，北交所开市涉及的技术系统已完成改造升级，各证券公司、信息商和基金公司已完成柜台系统、周边系统和行情系统配套改造，前期已顺利通过一次仿真测试、两轮全网测试、一次压力测试、并实施了一次全市场通关测试。

    历经两个多月的忙碌奔波，银泰证券股转业务部总经理张可亮于11月12日20：15发布了一条朋友圈称，这些年始终坚信新三板的明天会更好，伴随着北交所鸣钟开市，理想将变成现实，祝福北交所，祝福新三板。

    而全国股转公司一位工作工作人员也曾在某日深夜12点一批规则发布后慨叹，“那美好的一仗，我已经打过”。

    某大型券商从事技术支持的王先生告诉《证券日报》记者，公司紧跟北交所节奏进行系统改造，“两个多月以来，公司就是我家”。

    中金公司透露，截至10月28日，中金财富已完成集中交易系统、账户系统、周边交易系统（网上交易、电话委托等）的北交所股票交易、账户管理等功能改造与测试工作。

    中信建投证券投行委委员、股权资本市场部行政负责人陈友新对《证券日报》记者表示，北交所建设跑出中国资本市场改革的新速度。各项制度陆续发布，数轮测试密集展开，为北交所顺利开市打下坚实基础。

    上市公司欣然赴约

    投资者踊跃参与

    制度“开门迎客”，上市公司作为市场的基石自然“欣然赴约”。目前，首批81家上市公司已完成“集结”，包括10家已完成公开发行等程序的公司直接在北交所上市，71家存量精选层公司平移至北交所上市。整体来看，北交所首批上市公司充分体现了其服务创新型中小企业的市场定位。

    对于北交所，在上市公司之外，投资者是另一至关重要的群体。中金公司方面透露，截至11月9日，中金财富北交所权限开通数共计7.6万户。而截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的首批投资者超400万户。

    “据我了解，许多进取型投资者都提前了解北交所的政策信息，这是出于对北交所的兴趣和期盼，而投资者热情高涨的同时也要坚持理性投资。”政信投资集团首席经济学家何晓宇向《证券日报》记者表示，北交所不仅对新开户的投资者是一个新市场，对于新三板的投资者来说也是一个新市场，因为投资者数量、结构等都发生巨大变化，这也将是一个逐步探索、完善的过程。

    机构投资者方面，为支持行业机构围绕北交所开发设计新基金产品，证监会近日准予注册8只北交所主题公募基金。北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票，可以为北交所带来增量长期资金。

    何晓宇认为，北交所吸引了大量海外资金和理财资金向资本市场涌入。随着“房住不炒”理念逐渐深入人心，居民财富转移配置权益资产方兴未艾，这对券商行业构成长期利好。

    此外，证券公司积极参与北交所会员资格申请，目前首批112家证券公司成为北交所正式会员。

    中信建投证券便是上述112家会员中的一份子。记者了解到，在首批81上市公司中，中信建投证券担任锦好医疗、云创数据、同惠电子、永顺生物等12家公司的独家保荐券商，保荐数量位列第一位。

    此前并未把新三板业务作为重点方向的部分券商也开始发力。中金公司表示，公司已经建立起由公司领导挂帅、主要管理层全部参与的北交所业务专项工作指导小组，动员了包括投资银行部、研究部、股票交易部、中金资本、中金财富在内的多部门、跨专业支持中金公司北交所业务发展，形成投行、投资、研究、经纪、做市等部门高效协同联动机制，能够实现对创新型中小企业资本市场需求的快速响应。

    “各大券商从‘设立北交所’官宣之日起就全力筹备，为了能应对大量涌入的交易委托，其间还根据证监会安排经历了数轮压力测试。”此外，何晓宇介绍，自北交所相关政策正式推出以来，各大券商高度重视并迅速组织相关团队第一时间完成了对制度框架、更新细则的解读，在全公司、全市场层面展开推广学习，以便更快、更好地为创新型中小企业提供优质资本市场服务。

    陈友新透露，“经纪、交易、投资银行等各项业务准备工作也都在紧密推进。可见，个人及机构投资者的参与热情持续提升，增量资金供给持续增加，将给未来市场的平稳向好运行提供基础。”

    “市场参与各方已吹响‘集结号’，静候北交所开市。”何晓宇认为，随着基础制度的到位，机构投资者参与方式的明确，券商人才、技术的准备，个人投资者开户的踊跃，北交所将成为近期资本市场重头戏。