向外资开放三类金融衍生品交易 QFII表示将积极“入场”

    本报记者 孟珂

    中国资本市场对外开放又有新动作。中国证监会消息显示，合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）（以下合称合格境外投资者）可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，自2021年11月1日施行。

    瑞银中国全球金融市场部主管及QFII业务负责人房东明在接受《证券日报》记者采访时表示，此次政策放开不单单是象征性的意义，放开的品种和力度比较大，将吸引更多境外投资者积极参与投资中国市场。

    外资参与中国期市热情度高

    近年来，我国加大对外开放力度，持续推进相关制度改革，特别是2019年取消了QFII和RQFII投资额度的限制，2020年降低了QFII、RQFII准入门槛，并进一步扩大了投资范围，极大便利了境外投资者投资境内金融市场。

    今年为落实在岸市场制度改革、进一步扩大境内证券期货市场开放，10月15日，证监会公布合格境外投资者可参与金融衍生品交易品种，新增开放商品期货、商品期权、股指期权三类品种，参与股指期权的交易目的限于套期保值交易，自2021年11月1日施行。

    房东明表示，境外投资者一直关注商品期货方面的投资。此次境内所有商品交易所交易的60多个品种将全部放开，对海外投资者而言在投资、配置、交易等方面有了更多的机会。

    “商品期权目前约有20个品种。指数期权目前是中金所的指数期权，和之前指数期货使用方法一致，是以对冲为交易目的的准则。商品期权和指数期权这类品种丰富了投资者的投资战略，对于风险管理及避险等方面起到很大作用。”房东明如是说。

    中国银行研究院高级研究员王有鑫对《证券日报》记者表示，扩大合格境外投资者投资范围和领域，是中国证券期货市场进一步开放的重要举措，有利于吸引更多跨境资金进入中国证券期货市场，开展大宗商品和股指等资产配置和价格风险管理。此外，该举措对于人民币国际化的推广也有重要意义，将扩大人民币在证券投资领域的运用，提升海外投资者持有人民币的积极性，人民币资产套保功能的完善也将推动跨国企业对华实体投资的增加，提升人民币在跨境投融资中的结算比重。

    外资加速布局A股

    据证监会公布的合格境外机构投资者名录显示，今年以来，截至9月末，新批准95家合格境外机构投资者，而去年全年获批数量为71家。至此，合格境外机构投资者总数达647家。

    业内人士认为，中国资本市场对于外资的吸引力与日俱增，随着中国金融开放的推进，外资进入中国已经成为长期趋势。

    值得关注的是，外资在A股市场的布局也在加快进行。具体来看，今年二季度，QFII对于A股市场的持仓数量和持仓市值均持续增加。同花顺iFinD数据显示，截至二季度末，QFII重仓流通股共81.8万股，相比一季度末的75.91万股增长7%；持仓市值共2509亿元，相比一季度末的2170亿元增长16%。

    此外，随着QFII、RQFII投资额度限制逐步取消，外资持股比例也在稳步提升。央行数据显示，截至2021年6月底，境外机构和个人持有境内股票市值为3.76万亿元。

    除了QFII“真金白银”大举加仓外，今年9月份以来，QFII也展开了对A股上市公司的调研。根据同花顺iFinD数据显示，9月份以来，QFII共计调研了167家A股上市公司，同比增长106%。其中，高瓴资本、瑞士银行、野村证券、施罗德投资等知名QFII纷纷现身。

    “近期QFII调研多家A股上市公司，显示A股对于境外资本吸引力逐步增强，调研是为了选出更好的投资标的。”粤开证券研究院首席市场分析师李兴对《证券日报》记者表示，未来A股机构化趋势将更加明显，不仅将带来更多增量资金，更多的是国际化投资理念的落地，助力A股市场更为成熟。

    对于金融衍生产品投资的进一步放开，房东明表示，期待国债期货的放开，海外投资者对进入中国债券市场的需求很大。另外，也期待有关海外投资者如何参与融资融券、转融通等相关政策尽快落地。