阎庆民：努力提升投资者的获得感安全感

    中国证监会副主席阎庆民昨日在第四届中小投资者服务论坛上表示，要持续提高上市公司质量，持续推进投资者保护制度落地实施，持续推进共同治理，积极引导理性投资、长期投资、价值投资的理念，努力提升广大投资者的获得感、安全感。

    阎庆民指出，2020年，A股上市公司扎实稳健经营，营业收入、净利润、经营性现金流等财务指标均呈现向好趋势，全年共实现营业收入53万亿元，超过同期GDP的50%，非金融类上市公司研发投入合计超过1万亿元，同比增长17.7%。科创板和创业板研发强度分别为9.4%、4.9%，大幅高于实体上市公司平均水平（2.6%）。2020年上市公司现金分红1.3万亿元，连续3年分红总额突破万亿元。

    阎庆民表示，截至2021年7月底，参与资本市场的投资者已达1.9亿。投资者结构逐步改善，但占市场97%以上的中小投资者还处在成长成熟的过程中，投资者保护工作仍需不断加强。去年，新《证券法》增设了“投资者保护”专章，就投资者民事赔偿等问题做出诸多适应我国国情的重大探索与制度创新。一年来，一系列改革措施和配套制度相继落地，取得积极进展。

    一是法律制度供给不断完善。刑法修正案（十一）的出台，提高了证券期货犯罪的刑事惩戒力度，着力解决了近年来证券期货犯罪成本低、恶性财务造假频发等问题。《最高人民法院关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》发布后，证监会同步完善配套制度，对投资者保护机构参与特别代表人诉讼进行总体规范，建立健全了“明示退出、默示加入”的证券纠纷特别代表人诉讼工作机制，进一步畅通了投资者依法维权渠道。

    二是投资者维权取得新成效。民事赔偿诉讼方面，首例证券纠纷特别代表人诉讼落地，首例操纵市场民事赔偿支持诉讼获得胜诉，普通代表人支持诉讼已有案件宣判。纠纷调解方面，建立多元化纠纷解决机制，设立全国性证券期货纠纷专业调解组织；开通小额纠纷调解快速通道，与最高人民法院建立“总对总”证券期货纠纷在线诉调对接机制，让投资者足不出户享有优质诉调服务，扎扎实实为群众办实事。

    三是投资者教育取得新进展。证监会携手教育部门积极推动投资者教育纳入国民教育体系，目前，31个省市自治区累计在近5000所学校开展教学试点。2015年9月，证监会正式启动证券期货投资者教育基地建设工作，目前，全国范围内投教基地已达199家。

    阎庆民指出，“十四五”时期，我国将进入新的发展阶段。在新阶段、新起点，上市公司监管和投资者保护工作要积极融入新发展格局，坚持初心使命，努力提升广大投资者的获得感、安全感。为此，要着力抓好三个“持续”。一是持续提高上市公司质量。以注册制改革和退市制度实施为抓手，把好“入口关”，畅通“出口关”。以信息披露管理办法修订为契机，进一步增强上市公司透明度。通过公司治理专项行动，推动完善上市公司整体治理水平。坚决落实“零容忍”要求，加大对财务造假、操纵市场、内幕交易等违法违规问题的查处。牢牢守住不发生系统性风险的底线。

    二是持续推进投资者保护制度落地实施。制定公开征集股东权利管理相关暂行规定，有序推进特别代表人诉讼工作常态化开展，全面提升证券期货纠纷多元化解的制度化、规范化水平，进一步丰富支持诉讼实践案件类型。充分发挥投资者服务热线、中国投资者网的作用，开展在线法律援助、在线纠纷调解，为投资者提供更便捷的服务。依托投资者教育基地加强宣传教育，推动投资者教育纳入国民教育体系，引导投资者知法懂法、依法维权。

    三是持续推进共同治理。压实上市公司控股股东、实际控制人主体责任，加大对中介机构的追责力度，推动市场各方归位尽责。积极引导理性投资、长期投资、价值投资的理念。坚持“共建、共治、共享”，持续加强与立法司法机关、宏观管理、行业主管、市场监管部门和地方政府等的工作协同，共同创造良好生态，维护公开公平公正的市场环境。