强化监管威慑 严打科创板新股询价定价违规

    上交所、中证协7个监管小组开赴北上广深等地开展科创板网下投资者专项现场检查

    为切实规范网下投资者报价行为，7月15日至23日，上交所和中国证券业协会一道，在前期工作基础上，不断加大监管力度，前往北京、上海、广州、深圳等多地，部署开展了科创板网下投资者专项现场检查，强化报价监管威慑，引导督促网下投资者规范参与新股发行承销活动。上交所和中证协均于昨日公开了针对本次专项检查的处理结果。

    此次网下投资者专项现场检查，基于科创板近期发行的40余只新股询价报价明细数据进行分析，筛查出了19家报价一致性较高、管理配售对象数量较多、市场影响力较大的网下机构投资者，包括10家基金管理公司、6家私募基金管理人、2家证券公司资管子公司及1家保险公司。

    此次检查发现，部分机构投资者在参与科创板新股网下询价过程中，存在内控制度不完善、定价决策机制不规范、报价依据不充分、工作底稿未妥善保存等不同程度的问题。一是部分机构合规意识淡薄，未明确通讯设备管控、关键环节双岗复核等内控制度，或者存在实践操作和内部规定“两张皮”等现象；二是报价信息通过口头、微信群消息等方式传达交易人员，通讯设备管理不严格，存在较大价格泄露风险；三是未建立有效的估值定价模型，研究报告未明确报价区间建议或者缺少参数设置的详细说明，最终报价结果缺少充分有力的定价依据；四是研究报告、定价决策过程及决策依据未留痕存档，个别机构存档备查的研究报告未在询价结束前定稿或上传内部系统等。

    上交所共成立7个专项检查小组。上交所此次共出具5份监管警示函，包括对1家基金管理公司采取监管谈话并处书面警示监管措施，对1家保险公司、3家私募基金管理人采取书面警示监管措施，相关警示函已于上交所官网公布。稍早的7月5日，上交所已对上海乘安资产管理有限公司等6家机构实施监管检查并处以书面警示。

    按照投资者违规情节严重程度，中国证券业协会对上述19家存在违规情形的投资者采取相应自律措施。其中，对1家保险公司暂停网下投资者资格一个月，对1家证券公司资管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暂停新增配售对象注册一个月，对1家证券公司资管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人给予警示。