证券期货基金经营机构专项治理启动 业内：关键在于建立内部制衡机制

    本报记者 吴晓璐

    8月6日，证监会表示，自即日起开展健全证券期货基金经营机构专项治理工作（以下简称“专项治理”）。据悉，证监会专门制定了健全证券期货基金经营机构治理的工作方案，后续将组织开展行业自查、现场检查，切实提升优化公司治理内生动力，形成长效机制，夯实公司高质量发展基础。

    “提升证券期货基金机构的治理水平，是一项非常重要的工作，也是对提高上市公司治理水平的重要补充，是非常有必要的。从去年以来，提高上市公司和金融机构治理水平，监管层都在‍‍逐步推进。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《证券日报》记者表示，金融机构是比较特殊的行业，规范其法人治理也是对资本市场中介机构的规范，有助于推动资本实现长期健康发展。

    设立内部“防火墙”

    2020年12月份召开的中央经济工作会议提出，要健全金融机构治理，促进资本市场健康发展，提高上市公司质量，打击各种逃废债行为。

    对于开展本次专项治理，证监会表示，是为贯彻落实中央经济工作会议关于健全金融机构治理的决策部署，更好完成服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，进一步发挥党的领导和公司治理双重优势。

    “良好的公司治理是任何公司行稳致远的微观基础，作为投资银行的一项重要工作，就是帮助企业完善公司治理结构，因此自身更要健全有效的公司治理，为健康可持续发展提供保障。”今年5月份，证监会主席易会满在中国证券业协会第七次会员大会上表示，行业机构必须高度重视起来，发挥主观能动性，切实把公司治理的落脚点放在端正经营行为、有效防范风险上来，充分发挥党的领导和现代公司治理双重优势，持续健全法人治理结构，让有效的公司治理成为基业长青的重要保障。

    “开展专项治理符合控制资本无序扩张的政策宗旨，也是提高基金管理机构内控和信息披露、进一步保护投资者利益、维护市场有序健康发展的必要举措。”国际新经济研究院经济行为与中国政策研究中心主任郑磊在接受《证券日报》记者采访时表示，机构投资者需要提高对国家产业政策的理解和协调，有责任引导正确的投资理念和投资方向。

    董登新表示，健全金融机构的法人治理，主要目的是设立内部“防火墙”，防范风险。因为如果金融机构释放风险，‍‍其渗透力和破坏性会非常大。外部监管主要是事后监管，有一定的滞后性，完善法人治理，有助于从源头、从内部构筑“防火墙”，防范金融机构经营管理上的失控。

    四方面入手提升治理水平

    证监会表示，良好的公司治理是保障行业长期健康发展的基础。近年来，证券期货基金经营机构持续落实全面风险管理和全员合规要求，内控合规水平不断提高，建立健全了股东会、董事会、监事会、管理层运行有效、监督制衡的现代法人治理架构，公司治理取得积极成效。但总体来看，证券期货基金经营机构治理水平还有进一步提升的空间，本次专项治理针对当前行业机构公司治理方面的薄弱环节，重点从以下四个方面开展工作：

    一是健全制度规则体系。以《证券法》《证券投资基金法》为基础，修订或制定股权管理规定、内控办法、公募基金管理人办法、高管办法等规则制度，构建机构监管的“四梁八柱”。

    二是持续完善行政监管体系。坚持放管结合，围绕提升机构监管有效性的核心问题，坚持科学监管、分类监管、专业监管、持续监管。

    三是构建有效的现代公司治理体系。督促行业机构进一步加强党的领导与公司治理的有机结合，强化股东穿透管理；督促行业机构确保“三会一层”归位尽责；督促行业机构严格落实全面风险管理和全员合规要求，切实提高内控合规水平。

    四是逐步健全市场约束体系。健全信息披露制度，督促行业机构确保信息披露真实、准确、完整；探索建立执业质量评价体系，提高执业透明度。

    “完善金融机构法人治理，最重要的一点是要建立内部制衡机制，对大股东起到监督作用。”董登新表示，监管层对完善金融机构法人治理，进行了格式化的规定或设立‍‍统一指南引导，是希望金融中介在经营管理上更成熟，强化自我风控。另外，还要强化监管层的外部监管，‍‍从外部施压，倒逼金融机构完善内控。‍‍‍

（编辑 白宝玉）