证监会副主席方星海：期货市场在服务居民资产配置和财富管理方面大有空间

    中国证监会副主席方星海（朱宝琛/摄影）

    本报记者 朱宝琛

    “期货市场作为现代经济的重要组成部分，在服务宏观形势研判、产业发展和居民财富管理需要等方面发挥着重要作用。”在7月24日举行的“2021青岛·中国财富论坛”上，中国证监会副主席方星海表示。

    首先，期货市场信息是研判宏观形势的重要参考。方星海介绍，目前我国已上市93个期货、期权产品，产品体系涵盖农产品、能源、化工、金融等国民经济重要领域，期货市场运行质量明显提升，期货价格和其他期货市场信号蕴含了丰富且具有先行性的宏观、产业和市场信息。一是可以提前反映宏观经济运行状况，二是可以较好把握市场供需状况的变化，三是对市场风险和投资者情绪有较强预测作用。

    方星海同时表示，期货市场是服务产业发展的重要平台。他介绍，自去年二季度以来，在全球疫情冲击、供需错配、流动性超级宽松等因素叠加影响下，大宗商品价格出现较大幅度上涨。在本轮大宗商品价格波动中，境内外大宗商品现货和期货价格都出现大幅上涨，总体看，期货价格涨幅小于现货，境内期货品种价格涨幅低于境外同类品种。期货市场充分发挥其价格发现、风险管理的功能，为产业客户稳健经营保驾护航。

    一方面，充分利用价格信号，提升企业经营管理的科学性和稳健性。期货价格反映商品的远期供求预期，对未来的现货价格有较好的预测力。另一方面，作为风险管理工具，增强企业抵御行业周期性风险的能力。成熟运用期货工具的企业应对外部价格冲击和行业周期的能力明显较强，经营业绩的波动性较低。据统计，上半年发布套期保值公告的A股上市公司数量达556家，已超过2020年全年水平。今年上半年，全国期货市场法人日均成交占比近40%，表明机构和产业客户越来越多利用期货市场管理风险。

    此外，方星海表示，期货市场是居民财富管理的重要途径。从全球看，期货市场是全球资产配置和财富管理的重要投资场所，拓宽了居民投资渠道和财产性收入来源。从我国市场看，期货市场资产配置的吸引力持续提升，客户权益稳步增长。期货市场为公募基金、企业年金、保险资金等中长期资金保值增值提供了重要渠道。越来越多的机构投资者、中长期资金开始灵活运用股指期货等金融衍生品对冲风险、获取收益，实现可持续发展。

    对此，方星海用一组数据加以说明：今年7月，我国公募基金、企业年金、保险资金在股指期货市场的持仓规模相较2020年初分别增加了1倍、1.5倍和2.6倍，期货市场在居民资产稳健增长和健全多层次、多支柱养老保障体系方面贡献了积极力量。截至今年5月，我国私募资管领域投向商品及金融衍生品的产品数量达959只，规模942亿元，较去年同期翻了一番。

    他进一步表示，2020年，我国GDP总量已经超过100万亿元，人均GDP已跨越1万美元关口，居民财富管理的需求旺盛。从国际经验看，在这个阶段居民扩大权益投资、增加财产性收入的需求将快速上升。目前，我国居民财富主要配置于房产等实物资产，证券类资产比重很低。数据显示，城镇居民家庭金融资产占比仅为20%，远低于美国占比70%的水平。

    “当前和今后一段时间，期货市场在服务我国居民资产配置和财富管理方面还大有可为的空间。”方星海说。

（编辑 李波）