证监会新规督促证券公司归位尽责 五大要求压实“看门人”责任

    本报记者 孟珂

    7月9日，在中国证监会例行新闻发布会上，证监会机构部副主任任少雄表示，为进一步强化对注册制下保荐承销、财务顾问等投资银行业务（以下简称“投行业务”）的监管，督促证券公司认真履职尽责，更好发挥中介机构“看门人”作用，为稳步推进全市场注册制改革积极创造条件，日前证监会制定并发布了《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》（以下简称《指导意见》），对相关工作做出全面部署和安排。

    中国国际经济交流中心经济研究部副部长刘向东对《证券日报》记者表示，对证券公司加强市场监管主要在于正本清源，确保政策落地，让市场主体回归主业，在促进国家经济高质量发展中发挥应有作用。

    据了解，注册制试点以来，证券公司内控水平和投行业务执业质量总体有所提升，但也暴露出一些问题。部分证券公司尚未真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在“穿新鞋走老路”，项目遴选不审慎，核查把关不严格，内部控制不完善，“带病申报”“一查就撤”等问题较为突出，影响上市公司质量和行业形象。为此，有必要综合施策，标本兼治，既针对当前突出问题出重拳、下狠手，整治证券公司执业质量差、把关不严的问题，又要着眼行业长远发展统筹考虑，坚持稳中求进，优化投行业务发展生态，推动证券公司持续提高执业质量，为注册制改革提供坚实保障。

    任少雄介绍，《指导意见》主要工作任务包括以下五个方面：一是建立健全工作机制，提升监管合力。证监会建立由会机关部门、证监局、自律组织共同参与的投行业务监管联席会议机制，加强投行业务监管统筹协调，完善机构监管与业务监管、行政监管与自律监管、日常监管与稽查执法的协作配合，提升监管合力和监管效能。

    二是完善制度规则，提升监管和执业的规范化水平。按照“尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征”的三原则，强化投行执业标准体系建设，完善信息披露、尽职调查、工作底稿等投行业务监管规则。坚持重要性原则，完善首发企业辅导验收、现场检查和现场督导等监管制度，建立债券审核注册环节现场检查制度。

    三是全面强化立体追责，净化市场生态。扩大现场检查和督导面，坚持“申报即担责”的原则，对收到现场检查或督导通知后撤回的项目，应依法组织核查，坚决杜绝“带病闯关”的行为。建立投行业务违规问题台帐，重点对项目撤否率高、公司债券违约比例高、执业质量评价低、市场反映问题较多的证券公司开展专项检查。前移问责关口，交易所对违规行为及时采取自律措施。加大行政监管力度，机构罚与个人罚并重，用好“资格罚”等硬措施，强化“经济罚”，并用好行政处罚、刑事追责、民事赔偿等手段。

    四是做实“三道防线”，强化机构内部控制。压实证券公司主要负责人、高管的管理责任。落实对投行业务各环节责任人员穿透式监管和全链条问责。强化内控部门对业务部门的制衡，建立内控部门对业务人员的质量评价机制。严禁业务人员薪酬与项目收入直接挂钩。

    五是完善激励约束机制，促进证券公司主动归位尽责。推动建立证券公司执业质量评价机制，对证券公司业务开展、质量控制和公司治理情况进行综合评价。

    苏宁金融研究院特约研究员何南野在接受《证券日报》记者采访时表示，《指导意见》核心落脚点还是在加强投行业务管理，一是强调制度和规则的重要性；二是进一步关注券商的首位责任；三是加强专项检查与处罚追责力度。《指导意见》对券商投行业务管理提出了新要求，后续预计也会按照这一要求，进行全面的整治，比如出台动态化的质量评价规则，进一步强化对券商执行质量的动态化管理。