年内125份员工持股计划实施完成 深交所出台新指引防范违规操作

    ■本报见习记者 吴晓璐

    日前，深交所发布《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》（简称《指引》），《指引》强化了资金来源、股份来源、相关方涉入员工持股情况、持股平台内管理机制等信息披露，旨在充分揭示风险，防范违规操作。

    11月4日，某业内人士对《证券日报》记者表示，深交所出台的《指引》，细化从资金来源到持股平台管理机制的信披要求，促进员工持股计划的自律、完善，对市场的公平、效率运行起到了很好的保障。

    《证券日报》记者据东方财富Choice数据统计，截至11月4日，今年以来120家上市公司共实施完成125份员工持股计划（包括展期），合计购买金额139.5亿元（部分未披露金额），较去年同期的223.27亿元下降37.6%。

    对于实施员工持股计划的目的，公司披露的原因大多有三项：实现公司利益与员工利益的统一，调动员工积极性；吸引和留住优秀管理人才和业务骨干；进一步完善公司治理，建立内部员工积极参与公司经营管理和监督的长效机制。

    “在新的市场环境下，上市公司实施员工持股计划，是积极求变、适应行业竞争和资本市场发展的一种体现。同时大股东和员工利益绑定，也是现代企业治理的一个发展方向”，私募排排网基金经理夏风光对《证券日报》记者表示。

    记者统计发现，部分公司员工持股计划的股票，由公司回购的股份以0元或1元的价格转让取得，基本无需员工出资。

    近日，扬杰科技一份“送股”计划受到深交所质疑。9月28日，扬杰科技公告称，公司设立的“奋斗者计划（一期）”员工持股计划将以0元受让公司无偿转让的股份，合计不超过120万股，占公司总股本的0.2542%，无需参与对象提供资金。而备受争议的是，扬杰科技选择员工持股计划而非股权激励计划，并未对公司经营业绩情况进行考核，而是对参与对象设定2019年度个人业绩考核指标，依据员工个人绩效承诺书目标达成情况及公司集体评议结果。

    10月8日深交所下发关注函，要求公司补充说明本次员工持股计划考核指标设置的情况及设定依据，是否设置公司层面的业绩考核指标。若否，则说明具体原因、本次员工持股计划是否损害公司及股东利益。10月19日，扬杰科技修改了员工持股计划，员工持股计划将以7.27元/股受让公司回购专用账户已回购的股份，该价格为公告前一个交易日公司股票收盘价14.54元/股的50%。

    据深交所相关负责人表示，近年来，上市公司员工持股计划出现一些新的问题：员工持股计划存在加杠杆但风险揭示不足；大股东通过提供股票或资金、收益兜底、受让到期股票等方式深度参与，但一致行动关系不明；回购社会公众股被用于员工持股计划，而现行针对性规范有限等情况。

    “高杠杆的使用，导致员工持股计划风险加大；使用回购股份参与员工持股计划，或涉及利益输送；持股计划不透明，考核期设置显失公平等，这些问题无疑给监管带来新的要求”，夏风光表示。

    “较多的员工持股信托采用1：2的杠杆，技术密集型的科技企业实施员工持股计划较多，有利于绑定核心技术人员，留住人才，从上市公司实施的结果来看，往往能对公司利润增长起到积极正面的影响”，悟空投资董事长鲍际刚对《证券日报》记者表示。他认为，适当的杠杆能够提升员工的参与度，更大程度分享企业发展的成果，但企业要从稳健经营的角度出发，要评估激励时点和风险暴露情景下，杠杆对员工持股计划的冲击，进而是否冲击企业运营的稳定性。