汽车行业迎来补贴“红包”！板块月内涨逾11%

    本报记者 赵子强 见习记者 任世碧

    5月16日，中国汽车工业协会发布数据显示，今年4月份汽车企业出口14.1万辆，环比下降17.2%，同比下降6.6%；2022年1月—4月份，汽车企业出口72.3万辆，同比增长39.4%。据中国汽车工业协会近日数据显示，4月份，中国汽车产销明显下降，分别完成120.5万辆和118.1万辆，环比分别下降46.2%和47.1%，同比分别下降46.1%和47.6%，产销量为近10年以来同期月度新低。

    汽车作为提振消费的重要抓手，近期管理层积极出台政策提振汽车消费。

    进入5月份，为了促进汽车消费，包括山东省、广东省、浙江省、沈阳市、天津市、重庆市等多地政府均出台了鼓励汽车消费的政策，包括现金优惠、汽车消费券、摇号抽奖、以旧换新等新政补贴方式更是多样化，为购车消费者提供更多选择。其中，山东省促进汽车消费的补贴金额最高。今年4月份，山东省发布的《传统消费升级2022年行动计划》提到，支持促进新能源汽车消费，落实国家新能源汽车推广应用财政补贴政策，对2022年符合条件的非公共领域新能源汽车最高补贴5.04万元/辆，公共领域新能源汽车最高补贴6.48万元/辆。

    此前，4月25日，国务院印发《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》中提出，鼓励和引导大型商贸流通企业、电商平台和现代服务企业向农村延伸，推动品牌消费、品质消费进农村。以汽车、家电为重点，引导企业面向农村开展促销，鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，推进充电桩（站）等配套设施建设。

    对此，接受《证券日报》记者采访的融智投资基金经理助理刘寸心表示，“4月份汽车产销下降主要受疫情的影响，目前上海、吉林两地已经在推进复工复产，供应链已在稳步恢复。预计下半年汽车板块将进入复苏周期，4月份—5月份大概率成为今年的最低谷，在复苏周期叠加政策支持的带动下，汽车板块的反弹空间和持续性存在超预期的可能，建议重点关注新能源整车及中游的投资机会。”

    受多重利好共振，5月份以来，汽车板块表现亮眼，整体上涨11.38%，跑赢上证指数（月内累计涨1.53%）。其中，98只个股月内累计涨幅超过10%，登云股份、索菱股份期间累计涨幅均超50%，分别达到53.25%、52.36%，湖南天雁、金钟股份期间也分别大涨31.23%、30.67%。另外，包括圣龙股份、通达电气、长城汽车、菱电电控等在内的23只个股月内累计涨幅也均在20%及以上，表现强势。

    国信证券表示，5月份、6月份的汽车销量有望环比4月份持续提升，购车补贴有望缓解新能源车企受上游原材料成本上涨的压力，相关产业链盈利能力有望持续得到改善。

    在政策大力支持下，汽车行业上市公司盈利能力改善明显。同花顺数据显示，在244家汽车行业上市公司中，89家公司今年一季度实现归母净利润同比增长，占比近四成。其中，15家公司今年一季度归母净利润同比翻番。

    近期，作为“聪明钱”的北向资金也开始布局部分汽车股。统计显示，5月份以来截至5月16日，有20只汽车股获北向资金加仓，福耀玻璃、双环传动、奥特佳等3只个股月内北向资金增持数量均超千万股，分别为1967.00万股、1267.68万股和1047.11万股，均胜电子、云内动力、万向钱潮、广汽集团、万丰奥威、一汽富维、富临精工、万里扬等8只个股月内均受到百万股以上北向资金加仓。

    对于汽车板块的投资机会，止于至善投资总经理何理对记者表示，“4月份汽车产业疫情影响，汽车市场整体供需两弱。5月份供给端，复工复产开始提速，供应链逐步恢复；需求端，各种汽车消费刺激政策开始出台；汽车行业基本面至暗时刻基本已经过去，终端销量开始边际好转，整个行业景气度开始上行。我们看好现阶段主机厂和零部件的投资机会。重点配置在智能化、电动化有着深刻技术积累的主机厂，能够持续打造爆款车型，同时可以进行全球化布局；零部件方面，我们看好已经占据行业领导地位的供应商，并且受益电动化、智能化能够不断提升自己的单车配套价值量，从而具备长期成长性。”

    国泰君安证券表示，潜在汽车消费刺激政策有望改善行业需求，利好相关乘用车整车及零部件企业，推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。受疫情冲击影响，汽车产销在2022年4月份出现40%以上的大幅下滑，多种悲观预期叠加下，市场对汽车行业消费刺激政策的预期开始升温，潜在汽车消费政策有望改善行业需求。短期看，在边际改善的零部件领域以及乘用车整车存在博弈行情；中期维度下，建议从成长空间以及确定性两个维度，来选择细分赛道龙头。

    表：5月份以来涨幅在20%及以上的汽车股一览

制表：任世碧

（编辑 白宝玉 策划 张颖）