人工智能赋能私募显威 幻方量化最高收益率31.73%夺冠

    ■本报记者 王宁

    日前，《证券日报》记者根据私募排排网发布的数据梳理发现，截至7月底，按照一年期、三年期和五年期分类来看，不同私募产品所取得收益率也不尽相同；其中，管理规模在50亿元以上的一年期产品有31家机构取得了正收益，占比83.78%，在具体机构上，以量化对冲为特点的幻方量化相关产品最高收益率为31.73%，电脑完胜人脑夺得了冠军。

    有私募分析人士对《证券日报》记者表示，近一年中，A股市场赚钱效应较差，基本面不确定因素较多，而量化对冲策略则很好地把握住了套利机会，尤其是去年下半年股市受到经济环境、贸易摩擦等各方面因素影响，不确定性反倒为量化投资获得稳定的超额收益提供了机会。

    量化产品收益率最高

    今年7月份，沪指在月初首个交易日大涨，创下了整个7月份的最高点，随后处于调整之中。事实上，7月份A股市场的表现是近一年A股表现的缩影，市场赚钱效应较差。但从私募产品的收益上看，影响并不大，相反有些产品收益不错。

    记者根据私募排排网发布的数据，截至7月底，管理规模在50亿元以上、20亿元至50亿元、10亿元至20亿元、1亿元至10亿元、0至1亿元的五大类别，以股票策略为主的一年期、三年期和五年期产品来看，不同策略和不同期限的私募产品，其收益率也不尽相同；其中，一年期私募产品中，量化对冲产品跑赢了主观交易产品。

    在管理规模50亿元以上、近一年股票策略私募基金收益榜单中，一年期的股票策略私募基金机构平均收益录得9.15%，相比前一个月有所提升，首尾收益率相差43.47%。在正收益率方面，有31家机构录得了正收益，占比83.78%，其中15家私募机构收益率超过10%；在负收益率方面，有5家私募机构录得负收益，其中亏损最大的为-11.74%。

    具体机构方面，最高收益为31.73%，由幻方量化旗下相关产品取得，明汯投资以28.10%的收益率位居近一年股票策略私募基金收益的亚军，季军则由少薮派投资以26.41%的收益取得。

    分析人士对记者表示，近些年，私募机构在人工智能研究上的投入不断加大，在基本面量化分析上获得了较大进展，以幻方量化的产品为例，在今年上半年取得了不错的回报，在把握今年一季度快速上涨行情的基础上，二季度的表现也更为突出。事实上，自去年下半年股市受到经济环境、贸易摩擦等各方面因素影响，不确定性因素为量化投资提供了获得稳定超额收益的机会。

    此外，在管理规模20亿元至50亿元、近一年期股票策略私募基金中，其产品平均收益率为9.64%，首尾收益相差79.2%。在收益区间上，取得正收益的私募机构有47家，占比77.05%，其中有27家私募机构在近一年的收益率超过了10%，录得负收益的机构有14家，最大亏损为-16.39%。

    而管理规模在10亿元至20亿元、近一年期的股票私募基金有55家，平均收益率录得13.80%，首尾收益差103.6%。在收益区间上，取得正收益的私募机构有49家，占比89.09%，收益率超过10%的有26家，占比47.27%，录得负收益率的私募有6家，近一年来的最大亏损为-8.02%。

    林园和东方港湾

    三年期产品排名居前

    记者梳理发现，虽然同属股票多头为主，但不同策略和不同期限的产品，其收益情况也不尽相同。在管理规模超过50亿元、近三年期私募基金中，纳入统计的机构有30家，其平均收益率录得37.24%，首尾收益相差169.68%。有多达27家私募机构录得了正收益，占比90.00%，其中有21家机构在近三年来的收益超过了20%，仅仅只有3家私募机构在近三年来出现了亏损。

    具体来看，林园投资以高达152.50%的收益位居榜首，而东方港湾投资以88.86%的收益率取得亚军，少薮派投资则以87.91%的成绩位列季军。

    管理规模在50亿元以上的五年期股票私募基金中，机构平均收益率录得139.64%，首尾收益相差590.59%，19家私募机构全部都取得了正收益，其中有9家私募机构在近五年来的收益超过了100%。例如，滚雪球投资以高达597.44%的收益率录得了近五年来收益榜单冠军，林园投资则位居榜单第二名，近五年来的收益录得了326.36%。

    管理规模在20亿元至50亿元、近三年期的股票策略私募基金机构有51家，平均收益录得35.72%，首尾收益相差195.6%，有多达44家私募机构在近三年来获得正收益，占总数的86.27%。在收益区间上，有多达32家私募机构的收益超过了20%，出现亏损的只有7家私募机构，其中最大亏损为-25.12%。

    同时，管理规模在20亿元至50亿元、近五年期的股票策略私募机构平均收益率录得了150.75%，纳入统计的21家私募机构全部取得了正收益，其中收益超过50%的多达18只，占总数的85.71%。在区域上，近五年期股票策略私募基金排行榜前十中，来自上海的私募多达六家。