超八成科创板“入围”企业获私募青睐 1家管理人投资科创企业达8家

    ■本报记者 王宁

    设立科创板并试点注册制是国家实施创新驱动发展战略、深化资本市场改革的重要举措。而随着我国私募股权与创投基金的蓬勃发展，在申请科创板上市企业的背后，活跃着一大批私募股权与创投基金，为科创板企业的发展提供了宝贵的资本金。

    6月24日，中基协发布数据显示，截至2019年5月底，在科创板股票发行上市审核系统提交上市申请的113家科技创新企业中，得到私募股权投资的企业数量达到92家，占比达81.4%（有3家企业私募股权基金已完全退出）。

    获投企业相对集中

    《证券日报》梳理发现，有私募股权基金投资的92家科技创新企业行业分布广泛，但最为集中的行业是计算机运用，共有20家，占比21.7%；其次为资本品，共19家，占比20.7%；计算机及电子设备、半导体、电信业务及通信设备行业共20家，合计占比21.7%。

    统计数据显示，共有523家在协会登记的私募基金管理人投资了89家已申请科创板上市企业。其中，有442家管理人投资了1家科技创新企业，占所有管理人数量的84.5%，有61家管理人投资了2家科技创新企业，占比11.7%，只有1家管理人投资科技创新企业达到8家。

    中基协表示，投资科技创新企业的私募基金管理人投资本金呈现出相对集中的特点。523家私募基金管理人共向89家科技创新企业投入346亿元本金，平均每家科技创新企业获得3.9亿元投资。从投资本金金额看，小于1000万元（含1000万元）的管理人数量共134家，占比25.6%，合计投资本金6.8亿元，占比2.0%；投资本金在3000万元（含3000万元）以下的管理人数量占比达55.3%，合计投资本金39.8亿元，占比11.5%；投资本金大于1亿元的管理人数量占比为14.7%，合计投资本金213.1亿元，占比61.6%。

    此外，私募基金管理人多以民营背景为主。从私募基金管理人的实际控制人类型来看，自然人及其所控制民营企业控股的私募基金管理人共419家，占比达80.1%。其次为国有控股的私募基金管理人，共53家，占比10.1%。还有10家外商控股的私募基金管理人，占比1.9%，共投资12家科技创新企业，投资本金4.2亿元。

    41只产品投资受青睐企业

    记者获悉，截至5月底，投资申请上市科技创新企业的私募基金产品共688只，平均每家科技创新企业约1.5只产品投资。其中，有41家企业得到1只至5只产品投资，有23家企业得到6只至10只产品投资，最受私募基金看好的科技创新企业得到多达41只产品投资。

    通过进一步了解，这些产品具有某些相似特征，例如产品规模集中在2.5亿元以下。投资科技创新企业的私募基金，规模集中在2.5亿元以下（含2.5亿元）的产品有562只，占比72.8%。规模在5亿元至10亿元（含5亿元、10亿元）以及10亿元至20亿元（含10亿元、20亿元）的产品分别有55只、43只，合计占比12.7%。

    同时，在投私募基金平均持有期超过两年，三分之二的私募基金在扩张期投资。截至2019年5月底，在投私募基金平均投资期限为930天（约2.5年），平均投资期限在2年以内（含2年）的基金产品共352只，占比45.6%，持有期在2年至4年（含2年、4年）的基金产品319只，占比41.3%，长期投资比例相对较低。

    从初次投资阶段看，有579只私募基金投资于扩张期，占比75.0%，有97只产品投资于起步期，占比12.6%。