加大调研力度 私募寻找高性价比投资标的

    三季度以来，在A股市场震荡背景下，私募的调研频次处于高位。在业内人士看来，今年获得超额收益的难度较大，提升研究力度有利于更快把握市场脉搏，挖掘估值具有一定安全边际、业绩保持中高速增长的上市公司。

    Choice数据显示，三季度以来，私募调研上市公司1.9万次。

    具体来看，三季度以来近20家私募调研上市公司超百次。其中，淡水泉共调研274次，仅8月调研就达172次。盘京投资、星石投资、聚鸣投资、同犇投资、凯丰投资等百亿级私募同期调研也均超过100次。

    一些知名私募基金经理如高毅资产首席投资官邓晓峰、聚鸣投资基金经理王文祥、趣时投资掌门人章秀奇、景林资产基金经理蒋彤、石锋资产总经理兼投研总监崔红建等多次出现在上市公司调研名单中。

    “今年以来板块间轮动速度加快，波动也有所加剧。在复杂的宏观环境下，行业变化加速，基金经理即便与熟悉的上市公司进行沟通，也需要高频率，同时须要不断寻找合适的投资标的。”沪上一位私募创始人坦言。

    从具体调研情况来看，医疗器械、能源、机器人等行业板块备受关注。

    据不完全统计，三季度以来，迈瑞医疗、容百科技、埃斯顿是被私募调研次数最多的3家上市公司，其中，迈瑞医疗吸引了超200家私募调研，景林资产、重阳投资、高毅资产等知名百亿级私募纷纷现身调研名单。

    另外，英杰电气、怡合达、安井食品、横店东磁、开立医疗、京山轻机等亦是私募调研的热门上市公司。

    公开资料显示，迈瑞医疗是医疗器械行业龙头股，2021年股价下挫10.15%，2022年以来，迈瑞医疗股价下跌超20%。业内人士认为，私募对迈瑞医疗的关注，一定程度上表明医药板块优质企业跌出来的性价比愈发凸显。

    私募对成长赛道也颇为青睐。比如，容百科技在接受调研时坦言，今年上半年镍钴原材料价格波动带来了成本压力，使三元正极需求受到一定影响，后续随着成本压力逐步缓解，长续航里程车需求增加，明年三元市场有望出现较高增速。

    埃斯顿和怡合达则均为机器人概念股，中航证券认为，机器人行业覆盖增加、渗透率提升的趋势明显，叠加新能源汽车、光伏风电领域扩产需求强劲，行业发展空间较大。

    Choice数据显示，今年二季度，机器人概念备受资金青睐，涨势强劲，但三季度以来成长赛道明显回调，业内人士预判：“风险释放后，机器人概念、新能源在内的诸多成长赛道性价比有所回升。”

    展望后市，清和泉资本坦言，目前可以寻找具有一定安全边际、未来2至3年业绩可以持续保持中高速增长的标的。从行业分布来看，新能源和传统能源、化工材料、食品饮料等领域值得关注。

    相聚资本投资总监王建东分析称，综合考虑市场对全球宏观环境的预期、机构在高景气赛道的持仓拥挤度等因素，四季度市场大概率呈现宽幅震荡行情。