“零售之王”下沉揽客 私募定投打破百万认购门槛

    继平安银行后，“零售之王”招商银行近日也推出了私募定投服务，并在业内首次将认购起点降至40万元，正式打破了百万门槛，备受市场关注。

    据了解，招行首批10家私募均是知名私募，包括淡水泉、重阳、拾贝、朱雀、中欧瑞博等。定投推出的新产品均为混合类产品，认购起点均为40万元，定投金额1万元起，认/申购费率均为0.5%。

    据证券时报记者了解，目前淡水泉、中欧瑞博等私募的认购规模已经达到7000万-8000万元，部分产品已经开始建仓。

    私募定投起点40万

    打破百万门槛

    目前，市场上购买私募产品的门槛均是100万元起步，对于一般的投资者而言，百万门槛显然是个不小的限制。

    据了解，此次招行首批10家私募定投推出的新产品均为混合类产品（权益类仓位最高80%），认购起点均为40万元，打破了百万门槛的限制，定投金额1万元起，超出部分按1万元的整数倍递增，产品风险评级为R5级高风险。

    除了40万起点以外，私募定投也提出了一定的合格投资者要求。根据产品合同，私募定投的合格投资者需具备以下资质：

    1、个人投资者：具有2年以上的投资经历，且满足以下条件之一即家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或近三年本人年均收入不低于40万元；

    2、法人单位投资者：最近1年末净资产不低于1000万元；

    3、金融管理部门视为合格投资者的其他情形。

    此外，私募定投服务也需要在销售过程中进行同步录音录像（即“双录”）。其中，如果同时购买、定投多个产品以及已经认购、后续单独定投多个产品的情况，客户可以将产品双录合并在一起；对于单独购买多个产品的情况，需要逐个产品进行双录。

    招行APP也显示，首批10家私募定投推出的新产品多为5年期，产品名称为“受托人（均为信托公司）+私募名称+智投X期”，譬如“外贸淡水泉智投A期”、“中信泓澄智投B期”等。

    值得注意的是，此次推出的私募定投新产品，认/申购费率均为0.5%，这比目前私募普遍的1%认购费都要低。

    目前，这批新产品的净值变化已经在11月1日开始呈现，每周开放申购。招行仅向私行客户、钻石客户开放私募定投服务，投资者可以在招行可视化柜台、手机银行APP、网上银行确认、查看和终止定投计划。

    有华南城商行财富管理部负责人对记者表示，招行此举颇有新意，其中有一个不容忽视的作用，是在理财子公司的权益投研能力建立起来之前，通过引入知名私募“外脑”的方式留住或者吸引一批高净值客户。

    淡水泉、重阳等

    10家私募产品可定投

    值得注意的是，此次招行私募定投的首批10家私募均是行业知名私募，分别是淡水泉、重阳投资、泓澄投资、拾贝投资、兴聚投资、远策投资、朱雀投资、中欧瑞博投资、新余银杏环球投资以及中泰资管。

    据记者了解，淡水泉、重阳、泓澄、拾贝等私募的管理规模均超过百亿。今年以来，不少私募取得了亮眼的投资业绩，例如，淡水泉、中欧瑞博投资、泓澄投资等代表产品的业绩均超过35%。

    良好的投资业绩也对产品认购起到了助推效应。据记者了解，自11月初开启认购以来，淡水泉、中欧瑞博投资等产品的认购规模已经达到7000万-8000万元，在10家私募中排名靠前，部分产品已经开始建仓。

    有私募表示，招行此次私募定投产品最大的亮点主要是降低了购买门槛，使得不少投资者可以买到知名私募的产品。

    “从服务客户的角度来看，私募定投未来有望覆盖更多的客户群体。目前虽然招行私募定投仅针对私行和钻石客户，但是该产品将门槛降到40万元，未来有望吸引一批以前购买理财产品的客户，使他们也能买到市场上优秀的私募产品。”淡水泉相关负责人表示。

    此外，上述私募定投产品赎回费采取“先进先出”原则，有利于吸引更多的长线资金。

    其中，持有期不足1年，按照赎回资金的2%缴纳赎回费；持有时间超过1年但不足2年的，按照赎回资金的1%缴纳赎回费；持有时间不短于2年但不足3年的，按照赎回资金的0.5%缴纳赎回费；持有时间超过3年，则免缴赎回费。

    平安银行

    率先推出私募定投

    事实上，在招行之前，平安银行私人银行已于2019年9月在业内率先推出私募定投。

    客户在首次认购私募类产品成功后，可以通过平安口袋银行APP一键开启私募定投，实现定期定额自动追加认购，并可个性化设置定投金额、期限等，定投金额5000元起，可按1000元的整数倍递增，另需缴纳1%的认/申购费。一次开通，即可减少后续繁琐操作。

    据悉，目前平安银行私募定投服务仅面向成功做过私募产品首次认购的合格投资者客户。合格投资者需满足监管部门规定，具体以产品发行为准。

    据证券时报记者了解，平安银行确定的首批私募定投由该行私人银行经过严格筛选的精品私募，同样包括淡水泉、拾贝投资、重阳投资等知名私募。

    以目前在平安银行发售的股票型产品——淡水泉优选1号为例，首次认购金额不低于100万元，追加认购金额不低于5000元，以1000元的整数倍递增，另需缴纳1%的认购费。

    私募定投出现的背后，是客户的私募投资需求旺盛，私募类产品认购与追购交易数持续增长。平安银行的数据显示，2018年该行客户的私募认购交易次数增长107%，追购次数增长14%。

    但实际上，在银行购买私募类产品的流程冗长，步骤繁琐，在追加认购时仍须按照首次交易的流程进行，因此给投资者带来极大不便。私募定投的出现，则解决了该痛点，打破了客户在私募追购过程中的瓶颈。