岁末下调仓位 私募打响“胜利保卫战”

    2019年可分为两阶段，上半年机构赚的盆满钵满，下半年市场震荡不休。临近岁末，不少私募已经打响“胜利保卫战”，调低仓位，规避风险，准备保住上半年的胜利果实。

    第三方数据平台显示，私募整体仓位已创下年内新低。与之相对应的是，今年的一些热门股也出现了主力资金净流出的现象。

    私募仓位下降

    2019年，大部分公募和私募机构收益颇丰。安信证券数据显示，年初至今，股票型公募基金回报率中位数达到32.7%，是十年来股票型公募收益的第二高水平，仅次于2015年的47.1%。私募排排网数据显示，今年前10个月，有业绩统计的25家百亿私募平均收益率为24.33%，其中有8家的代表产品收益率超过30%，17家百亿私募收益跑赢上证指数。

    但9月以来，A股开始不断震荡，市场上关于是否要落袋为安的讨论频频出现，不少私募基金经理已经开始提前减仓。私募排排网最新数据显示，股票私募当前整体仓位指数为52.21%，较前一周下滑十几个百分点，创下年内新低。百亿私募仓位指数更跌破80%，其中两成私募仓位在五成以下。

    “我们上半年确实赚了一些钱，目前平均收益率约为30%。现在仓位差不多为两成，一是因为要到年底了，想把仓位降下来，落袋为安；二是缘于市场的原因，现在市场一直在2900点附近震荡，我们对年末行情期待并不大。”深圳一私募机构人士刘鹏（化名）表示，年末之际机构“落袋为安”是正常现象。

    前期热门板块降温

    随着私募仓位的下降，目前不少前期热门的个股和板块也出现了主力资金净流出现象。

    东方财富Choice数据显示，最近10个交易日中，不少知名个股的主力资金都出现净流出现象。中国平安、五粮液、贵州茅台高居主力资金净流出前三，分别净流出27.56亿元、18.70亿元和16.60亿元。其他如海康威视、格力电器、平安银行等也都出现超9亿元的主力资金净流出。从板块来看，最近10个交易日，大数据、5G概念、国产芯片和券商概念分别净流出达96.69亿元、82.57亿元、97.57亿元和54.15亿元。

    “今年这些个股都涨了不少，机构年底兑现收益也属正常。虽然遭遇了主力资金净流出，但这些个股体量都很大，目前影响有限。不过，确有机构已经离场。”刘鹏说。

    市场仍具吸引力

    国金证券表示，短期来看，A股市场大概率维持波动的结构化行情，系统性向上的机会与系统性向下的风险都不大；中长期来看，当前A股估值尚处于历史中位数附近，市场整体处于可投资阶段。这一观点与诸多私募机构观点类似，认为当前市场处于低位。

    志开投资首席策略师刘威表示，将在年末保持中性仓位。短期来看，指数会窄幅震荡。当前市场上行的基础仍不够充分，指数没有特别明显的表现，但外资仍在不断加大A股的配置。具体操作上，会考虑年底机构获利了结因素，静待市场企稳后逐步提高仓位。