百亿私募二季度持仓曝光 机构挖掘业绩驱动机会

    随着上市公司半年报披露的陆续展开，淡水泉、景林、重阳等百亿私募二季度持仓逐渐浮出水面。数据显示，医药股和科技股被部分私募看好，其中丽珠集团同时被高毅和淡水泉相中。从今年前7个月业绩看，股票私募策略继续领跑，平均收益达19.30%。多家百亿级私募表示，当前权益类资产吸引力增强，在外部因素扰动下，关注业绩驱动带来的结构性行情。

    高毅、淡水泉同时相中丽珠集团

    数据显示，截至8月18日，高毅、淡水泉、景林、重阳、拾贝5家百亿规模以上私募现身上市公司前十大流通股东，其中丽珠集团同时被高毅和淡水泉相中。

    从持股动向看，高毅邻山1号远望基金对医药股情有独钟：二季度增持了金域医学、丽珠集团各700万股，持股量分别达到2200万股和1700万股，增持辰欣药业330万股，新进健民集团700万股；对纺织制造个股伟星股份的持股量维持1300万股不变。其中，截至8月16日，丽珠集团、伟星股份三季度以来分别下跌达21.91%和10.5%，金域医学涨幅达43.15%，辰欣药业小幅上涨1.04%，健民集团小幅下跌0.24%，

    锐进43期高毅晓峰投资信托则减持993.23万股平安银行，减持14.83万股福斯特，对宏发股份和承德露露的持股量维持不变。高毅晓峰2号致信基金也小幅减持15.30万股宏发股份和9.14万股福斯特。

    淡水泉精选一期证券投资信托小幅增持48.40万股梦百合，对半导体个股生益科技的持股量维持1832.40万股不变，新进启明星辰、丽珠集团、濮阳惠成分别达到892.98万股、362.45万股、120.60万股。其中，截至8月16日，生益科技三季度以来上涨36.94%，而丽珠集团也被高毅邻山1号远望基金“相中”。

    景林全球基金增持电子制造板块的大华股份681.48万股，持股量达2671.96万股。重阳战略同智基金继续坚守上海家化，持股量维持1060万股不变。

    股票私募业绩继续领跑

    尽管A股自5月份以来整体呈震荡走势，但得益于前4个月的上涨行情，前7个月股票私募业绩继续领跑。

    据格上研究中心数据，截至7月底，股票型私募平均收益达19.30%，领跑各大策略。十大策略今年以来的收益均呈现正值，其中定向增发策略平均收益率达16.17%，位列第二，组合基金和量化复合策略分别以12.56%和12.35%的收益率位列第三、第四。此外，程序化期货平均收益率为9.30%，主观期货和债券策略的平均收益率分别为5.85%和5.66%，成为仅有的3个收益率低于10%的策略。不过，近几月私募平均收益相对年初3月-4月存在较大回落，赚钱效应主要集中在年初。

    从7月份的表现看，股票私募中百亿规模以上的机构业绩更佳。具体看，7月股票型私募整体小幅上涨0.42%，其中，100亿元以上私募实现平均收益3.55%，远远领先行业均值。具体到规模以上私募，A股7月份震荡，沪深300指数上涨0.26%，48家规模以上私募中仅28家取得正收益。

    格上研究中心数据显示，股票策略中管理规模50亿元以上，或管理规模30亿元以上且机构成立满5年的48家私募机构中，旗下代表产品7月份净值上涨的有28家，占比达58.33%；旗下代表产品7月份净值下跌的有20家，占比为41.67%。其中，表现最好的单月净值上涨3.81%，表现最差的单月净值下跌7.02%。

    权益资产吸引力增强

    对于A股下半年行情，多家百亿级私募表示，当前权益类资产吸引力增强，在外部因素影响下，关注业绩驱动带来的结构性行情。

    拾贝投资认为，当前，从股票和其他资产类别的比较来看，持有股票的机会成本已经下降很多。同时，越来越多的优秀公司以回购的方式回报股东，去年全市场的分红回报率已经到了2.41%左右，上证50的分红收益率过去几年都在3%以上。

    源乐晟资产指出，近期A股主要受外部因素影响而出现一定波动，但当前市场韧性增强，成交量虽未增加，但消费类和科技类核心资产在经历调整后依然表现较好。因此，维持市场在大区间震荡的观点，结构性的行情还是今年的机会。在当前风险偏好整体较低的大环境下，行情仍将以业绩推动为主。

    敦和资管表示，对于新兴市场，主要关注的是外部流动性变化和风险偏好的冲击。对于前者，美欧利率已经创至近3年新低；美元指数虽然创新高，但主要表现在相对其它发达国家，对于新兴市场，美元汇率水平并不高。另外，只要美国货币政策朝向的是宽松方向，新兴市场整体宽松空间更大，也完全可以以宽松周期对冲外部风险。新兴市场未来潜在的风险来自两点：一是发达国家经济大幅恶化的需求冲击，这一点至少不会是短期担忧；二是风险偏好回落的冲击，其中最重要的依然是美股。